智通財經APP獲悉,中國內地及香港股市近月明顯回暖,安聯投資高級基金經理鍾秀霞表示,去年大家都沽售中國資產,令中國內地及香港股市表現跑輸新興市場,今年環球資金開始減低“低配”的比重,當中有來自中東及東南亞的資金,中國政府正逐步提高市場信心,只要經濟平穩增長,股市便能穩步向上。
鍾秀霞指出,大部分中資股的估值仍然偏低,部分市帳率甚至低於1,反映市場仍憂慮宏觀經濟復甦不能持續,房地產市場依然低迷,故下半年股市留意資金流變化及中國宏觀經濟情況。
鍾秀霞認爲,若有更多環球資金流入中國內地及香港市場,權重股是受惠者,如互聯網股,因經歷去年大調整後,目前估值已變合理,而且企業紛通過派息或回購來回饋股東,令回報更有吸引力。
內地出現消費降級現象,鍾秀霞指出,內地消費市場日趨成熟,消費信息相當流動,所以要審慎選擇個別消費股,而且疫情後有汰弱留強的情況出現,故此需求是最重要,建議尋找市佔率可提高的公司,預期旅遊相關股表現仍然理想,醫療保健股及教育股也值得留意。
雖然內房市場有回穩跡象,但她預期內房清盤仍會繼續出現,未來要留意中國政府有否專注於因應內房問題,內房股的調整仍未完,因牽涉太多不同的參與者,故今年內房市場只會平穩,不會大升,內房股的盈利前景仍有挑戰,所以對內房股維持審慎看法。