智通財經APP獲悉，安信國際發佈研究報告稱，美國能源信息署(EIA)5月24日當週原油庫存減少4.2百萬桶，市場預期的下降1.8百萬桶，然而假期需求疲軟導致成品油庫存均有所增加，需警惕未來成品油需求疲軟對原油形成拖累。6月2日OPEC+在沙特舉辦聯合部長級會議，同意延長目前的減產計劃至不同期限。會議整體結果符合市場預期，短期內會對於油價下行趨勢形成支撐，但是長期看在供需、通脹、高息等多方因素下，市場依然充滿挑戰。可關注公司：中國石油股份(00857)、中國海洋石油(00883)、埃克森美孚(XOM.US)、雪佛龍(CVX.US)。
報告主要觀點如下：
上週國際主要原油價格大幅波動，下行壓力仍在
上週，布倫特原油主連7月期貨收盤價81.62美元，較前一交易日下跌0.24美元，較近5個交易日下跌0.50美元。WTI原油主連7月期貨收盤價76.99美元，較前一交易日下跌0.92美元，較近5個交易日下跌0.73美元。
EIA原油庫存減少4.2百萬桶，成品油庫存有所上升
5月24日當週，美國戰略原油庫存爲368.8百萬桶，較前周增加0.5百萬桶。美國商業石油庫存(不包含戰略原油)爲1263.2百萬桶，較前周增加12.8百萬桶，其中美國商業原油庫存爲454.7百萬桶，較前周減少4.2百萬桶，低於五年平均水平約4%;車用汽油庫存228.8百萬桶，較前周增加2百萬桶，低於五年平均水平約1%;餾分燃料油庫存爲119.3百萬桶，較前周增加2.6百萬桶，低於五年平均水平約6%。EIA原油庫存減少4.2百萬桶，市場預期的下降1.8百萬桶，因煉油廠開工率提升至9個月以來最高水平，使得原油庫存有所下降。然而成品油需求在紀念日假期不及預期而使庫存均有所增加，成品油的需求疲軟，未來或可能會對原油形成拖累，即供應增加，需求放緩。
美國煉油廠開工率升至94.3%
截至5月24日，煉油廠平均原油投入量爲17.1百萬桶/日，煉油廠開工率爲94.3%，較前週上升2.6%。石油產品四周日均需求爲19.9百萬桶，環比增加1.5%，同比減少0.1%;其中車用汽油四周日均需求約9.0百萬桶，環比增加0.8%，同比減少1.7%;餾分燃料油四周日均需求3.7百萬桶，環比減少1.3%，同比減少4.0%。
OPEC+產油國召開部長級會議，同意延長部分減產至2025年
6月2日，OPEC+成員國在沙特利雅得舉行聯合部長級會議，主要討論石油減產延期問題。截止會前，OPEC+成員國共減產586萬用/日，約佔全球石油需求5.7%。根據會議內容，OPEC+集體減產計劃200萬桶/日與9個成員國第一輪自願減產166萬桶/日延長至2025年底，8個成員國第二輪自願減產220萬桶/日延長至2024年三季度。會議結果基本符合市場對減產延期的預期，避免了全球石油供應過剩，對於近期原油價格的下行預計會起到一定支撐作用。但是在2024年10月至2025年9月期間，8個OPEC+關鍵成員國可以逐步退出220萬桶/日的減產計劃，預計屆時產量將會有所提高。同時2025年1月至2025年9月期間提高阿聯酋產量配額30萬桶/日至351.9萬桶/日。整體看會議成果符合預期，短期內會有所支撐，長期石油市場在多方因素下，依然充滿挑戰。
風險提示：地緣政治風險、全球經濟衰退風險、供需波動風險、油價波動風險、美元加息。