智通財經APP獲悉，KKR(KKR.US)正考慮進入日本私人信貸市場，提供銀行貸款以外的選擇。“這將是一項中長期計劃，”KKR日本主管Hiro Hirano表示。“我認爲，在日本，我們自己做這件事非常重要。”
在美國和歐洲，規模達1.7萬億美元的私人信貸行業通過專注於高信貸風險公司和爲收購籌資的私募股權基金而迅速膨脹。在日本，大多數直接貸款都是在海外進行的，國內貸款市場由主要銀行主導。
除了私人信貸，日本是KKR在亞洲約40%投資的目的地。KKR認爲，日本企業越來越願意出售非核心業務，因爲這些業務作爲獨立實體可以做得更好。這些所謂的分拆通常提供比其他投資更高的回報。
KKR旗下的美國保險公司Global Atlantic Financial Group正在從日本壽險公司購買保單，並有可能將日元私人信貸投資作爲投資工具。
“絕大多數日本公司和企業都有增長的潛力，但表現不夠好，”Hirano表示。
該公司還計劃增加面向日本機構投資者和高淨值個人的產品。目前，KKR正在與日本國內證券公司討論向個人投資者提供產品的方案。它已經與日本金融集團SBI Holdings Inc.成立了一家合資資產管理公司。對於機構投資者來說，KKR將爲其基金提供更廣泛的投資渠道。
另外，KKR旗下的日本汽車零部件供應商馬瑞利控股(Marelli Holdings Co.)在2022年的重組讓KKR損失了投資於該公司的20億美元。向馬瑞利提供貸款的銀行總共損失了4500億日元。
Hirano表示，KKR又投入了6.5億美元，爲馬瑞利的重組提供資金，該公司目前已實現盈利。
值得注意的是，隨着私人信貸市場蓬勃發展，對該行業的警告正變得越來越響亮。去年11月，瑞銀董事長Colm Kelleher就表示：“私人信貸領域顯然存在資產泡沫，它只需要一件事就能引發一場信貸危機。”國際貨幣基金組織(IMF)也警告稱，由於流動性需求和借款人的質量，私人信貸市場需要更多的審查。摩根大通首席執行官傑米·戴蒙近日則表示，私人信貸沒有系統性風險，“但我確實預計會出現問題”。