【解剖大盤】
在隔夜美股繼續下跌尤其是道瓊斯跌破半年的背景下，今天港股還大幅高開，不過，帥不過半小時，之後便一路下滑。尾市還出現加速。收盤跌0.83%。
今天的高開，本質上是有資金看跌得多了想搶反彈。而之後沒有持續，也有多方面的原因。市場本身來看，這個高開產生的缺口除非是強勢市場，一般都要回補。
5月30日，美國商務部發布的修正數據顯示，美國第一季度實際GDP年化季環比增速爲1.3%，較初值1.6%下修0.3個百分點，較去年四季度的3.4%大幅放緩。經濟增速下調，主要是因爲商品(尤其是汽車)支出大幅疲軟，消費支出低於預期。出口和政府支出放緩，高企的借貸成本一直在抑制經濟增長。美國經濟疲弱對我們的出口就不友好。
國家統計局數據顯示，5月份，製造業採購經理指數(PMI)爲49.5%，比上月下降0.9個百分點，導致PMI降幅如此明顯的“導火索”在於需求和生產的明顯弱化。非製造業商務活動指數爲51.1%，與上月基本持平，非製造業繼續保持擴張。主要原因系今年的五一假期較長，居民出行消費相對強一些。PMI的反覆，對經濟前景會有擔憂情緒。
關稅這塊的反制開始有點頻繁，除了近期對美國方面的制裁，最新國務院關稅稅則委員會：中止《海峽兩岸經濟合作框架協議》 部分產品(第二批)關稅減讓，自2024年6月15日起，對原產於臺灣地區的附件所列潤滑油基礎油等134個稅目進口產品，中止適用《海峽兩岸經濟合作框架協議》協定稅率，按現行有關規定執行。
市場方面，今天騰訊(00700)一度還出現跳空上攻，但之後有傳中國要求騰訊降低微信支付市佔率，導致後面一路下滑，跌超2個點。
市場的重頭戲是創新藥。今天，康方生物(09926)宣佈旗下的PD-1/VEGF雙抗依沃西單抗注射液在單藥對比帕博利珠單抗(K藥)一線治療PD-L1表達陽性的局部晚期或轉移性非小細胞肺癌(NSCLC)的註冊性3期臨牀研究中勝出。這意味着，依沃西成爲全球首個且唯一一款在3期單藥頭對頭臨牀研究中證明療效顯著優於K藥的藥物。消息一出，康方生物直接跳空大漲37.5%。前幾天，依沃西3期臨牀的數據由於較2期數據有所下降，引發市場對其產品未來銷售空間的質疑而被做空，今天終於揚眉吐氣。既然藥效好於K藥，那麼接下來的銷售前景就值得看好。
這對於其它創新藥而言是巨大鼓舞，如君實生物(01877)：特瑞普利單抗獲得FDA批准上市，適應症覆蓋晚期鼻咽癌全線治療，全球商業化網絡持續拓展；核心產品特瑞普利單抗新增3項適應症納入醫保。今天也大漲超7個點。
6月1日出版的第11期《求是》雜誌將發表重要文章《發展新質生產力是推動高質量發展的內在要求和重要着力點》。文章指，新質生產力是創新起主導作用，擺脫傳統經濟增長方式、生產力發展路徑，具有高科技、高效能、高質量特徵，符合新發展理念的先進生產力質態。這看出來，未來政策導向就是高科技創新類，除了芯片等，第一拖拉機(00038)算是最正宗的標的，今天漲超3個點，不過這個品種的硬傷是漲幅過大，後面審美疲勞。
電子煙也玩起了時尚線路，在Elfbar推出了售價約20美元的Funky Republic TI7000之後，帶油電顯示屏的一次性電子煙開啓了智能化道路，搞一個顯示屏有很多好處：
1，它可以讓你看到你的設備的準確的煙油(e-liquid)和電池水平，這樣你就可以提前計劃，避免意外地用完煙油或電量。
2，顯示屏給你的設備增添了一絲優雅和精緻，讓它看起來更像一個高級產品而不是一個一次性產品。
3，顯示屏還可以顯示其他信息，如吸入次數、電壓、電阻、時間、日期等，具體取決於設備型號。這可以幫助你更容易地監測你的吸食習慣和偏好。更多的品牌也紛紛加入陣營，如iJoy Bar IC8000：是一款高容量的一次性設備，提供8000口的吸入量，採用了與Funky Republic TI7000類似的設計和屏幕。
電子煙在高科技的加持之下，又提升了新的需求。而霧化龍頭思摩爾國際(06969)預計搭上這輪快車不斷受益。同時，中煙香港(06055)預計也間接獲益。
下週美聯儲步入6月議息會議前的緘默期，北京時間20:30將出爐美國4月PCE物價指數，這個數據對降息影響較大。5月中旬出爐的CPI數據出現超預期回落，一度曾令市場對美聯儲9月降息的預期迅速攀升。但短短一週後，鷹派的美聯儲紀要有打消了人們的樂觀情緒。看這次到底數據如何。
另外，5月31日下午，國防部長董軍與美國國防部長奧斯汀在新加坡舉行的第21屆香格里拉對話會期間舉行會談。就兩國關係、臺灣、南海問題交換意見。近期國際外交動作頻繁，俄烏、中東已經攪動到了亞洲朝鮮半島及南海，如何避免事態衝突，需要大國管控好分歧。這種背景下，一方面博弈石油、黃金、航運，另一方面就是高息類，如煤炭和電信。
【板塊聚焦】
全球第二大集裝箱港口—新加坡的擁堵已達到臨界水平。最近幾周，新加坡的航運延誤增加了一倍多，集裝箱船短缺以及港口擁堵導致供應鏈危機迫在眉睫。港口運營商新加坡港務集團 (PSA Singapore) 表示，波動性可能還會持續下去。亞洲集裝箱諮詢公司Linerlytica在最新報告中警告稱，港口擁堵問題再次困擾着集裝箱市場，新加坡成爲最新的瓶頸。
報告指出，這個世界第二大集裝箱港口的停泊延誤時間已長達7天，最近幾天等待停泊的總容量上升至450000標準箱。港口擁堵預計將在6月份加劇，迫使班輪運營商獲得新的集裝箱，並承諾在9月份以後租船。
多處港口缺箱，本質原因還是繞行導致的航線拉長，加上預估傳統旺季可能會提前，船公司對箱子的需求增加，現在租箱公司在堆場幾乎無箱可租，船公司除了下單造箱外，也向租箱公司租新箱，主流箱廠的訂單排到8月份。主要品種：中集集團(02039)。
【個股掘金】
中集集團(02039)：世界集裝箱指數WCI大幅反彈 LNG重卡市場持續火爆
Drewry世界集裝箱指數WCI觸底大幅回彈，截至5月23日，DrewryWCI回升到4072美元/FEU，環比上週+16%，同比+142%，比2019年1420美元的平均水平高187%。公司第一季度營收324.43億元；同比增長21.74%；歸屬於母公司股東及其他權益持有者的淨利潤8363.5萬元。
點評：紅海繞航導致運價上漲有望驅動船東盈利修復。中集集團爲集裝箱製造龍頭，目前公司集裝箱排產飽滿。LNG重卡市場持續火爆。中集集團下屬企業安瑞科1月份的LNG車用瓶訂單狂飆，達到1.65億元，同比增長27倍。值得一提的是，爲滿足強勁的市場需求，安瑞科正在積極加快LNG車用瓶智能化新產線的調試進度，新建產線預計將於今年3月左右全面投產，雙班模式下，LNG車用瓶最高產能可達20萬支/年，將持續爲市場供應提供有力保障。
同樣在1月份，中集旗下來福士還交付首個FPSO修改造項目，該項目交付給船東馬來西亞國際航運公司後，將爲巴西國家石油公司提供服務，用於巴西深海鹽下層油田開採。全球商品貿易復甦有望推動集運需求回升；龐大體量的舊箱替換需求釋放，2024年銷量有望復甦至250-300萬TEU，預計更新需求約佔70%，2025年預計恢復正常水平380萬TEU。公司有望充分受益於行業需求回暖。
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