智通財經APP獲悉，華泰證券發佈研究報告稱，首次覆蓋香港中華煤氣(00003)，予以“買入”評級，預計2024至2026年淨利潤爲62.1億、69億及74.7億元，目標價7.66港元。
報告中稱，公司面臨電力的市場競爭，但藉助於低價和低碳的相對優勢，公司煤氣價格充分傳導上游採購價格、人工與營運成本的變化。該行預計2024至2026年香港分部收入相對穩健，而EBITDA利潤率有望維持在50%左右的水平。
該行提及，香港中華煤氣在內地城市燃氣市場的份額穩定向上，去年銷氣量佔內地天然氣銷量的8.9%，2016年以來保持在8.1%以上、且近三年持續提升。價差修復和可再生能源開始貢獻正向收益，該行料煤氣2024至2026年內地公用分部的EBITDA 利潤率也有望逐年回升至15%以上。