智通財經APP獲悉，天風證券發佈研報稱，2021-2022年新增訂單佔比均小於5%的油輪(>1萬載重噸)市場出現急速復甦顯現，2023年新增訂單同比+410.5%，份額佔比達22.1%；手持訂單份額重回10.8%。本輪主流船型船價從2021年初開始進入連續上漲趨勢，2024年預計完成此前較低價格訂單交付，逐步進入高價訂單交付週期，船廠利潤或將出現逐季連續改善。建議關注：中國船舶(600150.SH)、中國重工(601989.SH)。
油輪市場依舊強勁，運價提供支撐。2024Q1運價保持高位較高水平，平均約47000美元/天(較2023年平均水平增長約15%)；克拉克森認爲全球原油貿易量增長、紅海事件、油輪船隊運力增長有限等因子預計繼續爲油輪市場提供支撐。
原油油輪方面，根據克拉克森預測，在大西洋-亞洲長途貿易強增長推動下，2024/25年原油油輪需求預計增加2.5%/4.2%，而同期運力供給僅增加0.0%/0.9%；VLCC油輪2024/2025年DWT需求約爲+2.7%/4.8%，而運力供給僅爲-0.3%/0.2%。
產品油輪方面，根據克拉克森預測，2024/25年產品油油輪需求預計增加6.2%/1.2%；隨着近期訂單增加，2024/2025年運力供給預計分別爲1.7%/4.7%，屆時成品油油輪供需或將緩解，但運價預計保持歷史穩定水平。
此外，從競爭格局上看，中國船廠爲主要供給，希臘船東爲主要需求。根據克拉克森數據，中國/韓國油輪手持訂單佔比分別爲64%/21%；而希臘船東在23年減少油輪運力的同時增加了油輪新船訂單，在手訂單持續陡峭增長，截止2024M4，其佔手持訂單42%的份額。
風險提示：市場環境風險、安全生產風險、成本上漲風險等。