智通財經APP獲悉,大和發佈研究報告稱,下調對滔博(06110)現財年及下財年每股盈利預測11%,以反映中國消費情緒疲軟。該行將滔博目標價由7港元降至6.6港元,同時確認“買入”評級,視該股爲吸引的派息股,且受惠基本因素復甦。
該行表示,公司現財年至今零售銷售總值同比下跌,受去年高基數及新產品延後推出影響,縱使5月至今銷售見環比改善。管理層對現財年增銷售增長目標仍然有信心,現財年至今整體折扣同比輕微增加,受渠道組合轉向網上渠道影響,縱使透過社媒流量的折扣同比改善。
此外,滔搏管理層將維持全渠道零售策略以推動店鋪及面積單位效益,同時利用新興部門及新業務模式推動未來增長。大和指滔博復甦進程不平衡但股息吸引,料其預測2025財年至2027財年股息回報各8釐、9.1釐及9.9釐。