智通財經APP獲悉，富瑞發佈研究報告稱，維持快手-W(01024)“買入”評級，目標價由78港元上調至83港元。公司2024財年首季總營業收入同比增長約16.6%，分別高於市場及該行預期1.3%及1.4%。快手昨日公佈一項160億港元的股票回購計劃，可於未來36個月內，回購價值不逾160億港元的B類普通股，直至2027年將舉行的股東周年大會結束爲止。該行認爲，相關回購計劃反應公司對其前景具有信心。
報告中稱，細看快手期內業績內的各項數據，旗下電子商務業務的商品成交金額(GMV)同比增長28.2%，略低於該行預期的28.5%;網絡行銷業務營業收入同比增長27.4%，高於該行預期的26%;直播業務營業收入與該行預期一致;其他收入同比增長47.6%，高於該行預期的40%;毛利率同比增長8.4個百分點至54.8%，高於該行預測的52.2%;銷售及行銷費用爲94億元人民幣;非國際財務報告準則淨利潤爲43.9億元人民幣，分別高於市場及該行預期的32億及31.2億元人民幣;平均每日活躍用戶數同比增長5.2%至約3.94億，高於該行預期的3.9億。
富瑞預計，快手今年第二季度的總營業收入將同比增長約10%。至於各個細分市場方面，預計電商GMV將同比增長25%;網絡行銷收入將同比增長23%，主要受惠於電子商務及外部廣告收入動能的穩健趨勢;其他收入同比增長24%;毛利率同比增長4個百分點至約54%;非國際財務報告準則淨利潤將約爲44億元人民幣。若以全年計，該行預測快手2024財年的非國際財務報告準則淨利潤將達170億元人民幣(原本160億元人民幣)。