智通財經APP獲悉，北京時間5月23日凌晨，英偉達(NVDA.US)發佈截至4月28日的2025財年第一財季報告。報告期內，英偉達總營收和數據中心收入均創新高，同比實現數倍增長，對下季度的收入指引亦超預期，並且還宣佈進行1拆10拆股計劃，並大幅提高股息分紅，每股派息從上季度的4美分升至10美分。
具體來看，財報數據顯示，2025財年第一財季英偉達營收創歷史新高至260億美元，環比增長18%、同比增長262%；分析師預期246.9億美元，公司官方指引爲240億美元。其中，數據中心收入226億美元，同比增長427%，分析師預期211.3億美元；淨利潤同比上漲628%至148.8億美元；公司預計第二財季收入約爲280億美元(加減2%)，這一數據高於此前分析師預期的268億美元。
英偉達最受關注的數據中心業務收入再一次創下歷史新高。對此，英偉達CEO黃仁勳表示，數據中心收入的增長，得益於對Hopper平臺上生成式AI訓練和推理的強勁需求。除了雲服務提供商之外，生成式AI還擴展到消費者互聯網公司以及企業、主權 AI、汽車和醫療保健客戶，創造了多個價值數十億美元的垂直市場。
黃仁勳還稱：“下一場工業革命已經開始——企業和國家正在與英偉達合作，將價值數萬億美元的傳統數據中心轉向加速計算，並建立一種新型的數據中心——AI工廠，以生產AI這種新商品。AI將爲幾乎所有行業帶來顯著的生產力提升，幫助企業在提高成本和能源效率的同時擴大收入機會。我們正處於下一波增長的起點。”
芯片方面，據英偉達介紹，今年3月宣佈推出的新芯片Blackwell已經全面投產。雖然GH100的供應情況有所改善，GH200的供應仍然短缺。對GH200和Blackwell芯片的需求遠遠超出供應，這種情況可能會持續到明年。
華爾街預計，英偉達在明年1月結束當前財年時的季度銷售額將突破300億美元大關，第二財季收入或進一步增至266.7億美元，整個財年的收入或升破1100億美元。
美股方面，英偉達股價高開低走，盤中一度跌超2%，截至收盤，跌幅收窄至1%以內。據悉，今年以來，英偉達股價累計漲幅近92%，顯著跑贏標普500指數和納指。2023年，英偉達股價大漲近240%；截至目前，該公司市值達2.3萬億美元，僅次於微軟和蘋果於美股市場排名第三。
值得一提的是，近期，各大投行紛紛調高英偉達股價預期，摩根士丹利預計英偉達股票的目標價格爲1000美元；匯豐則將目標價格提高到1350美元(此前爲1050美元)。
天風證券5月22日研報指出，期待Nvidia財報再超預期，有望對AI算力板塊帶來催化拉動，AI核心標的有望受益。
1、光模塊&光器件，重點推薦：中際旭創、天孚通信、新易盛、源傑科技、長光華芯、博創科技等。建議關注：光迅科技等
2、交換機板塊，重點推薦：紫光股份、中興通訊；建議關注：菲菱科思、盛科通信等。
3、PCB，重點推薦：滬電股份，建議關注：勝宏科技、生益科技等。
4、液冷，重點推薦：潤澤科技，建議關注：英維克、科華數據等。
5、銅連接，建議關注：沃爾核材、鼎通科技等。
6、AIDC，重點推薦：潤澤科技、潤建股份、奧飛數據等。
相關概念股：
中芯國際 (HK:0981)(00981)：2024年第一季度該公司實現營收125.94億元(約合17.5億美元)，同比增長19.7%，環比增長4.3%，創下歷史同期次高紀錄(僅低於2022年第一季度的18.42億美元)。
華虹半導體 (HK:1347)(01347)：2024年第一季度該公司實現銷售收入4.60億美元，結束了季度營收的下降趨勢，環比微漲1%。
ASM太平洋(00522)：公司是全球首個爲半導體封裝及電子產品生產的所有工藝步驟提供技術和解決方案的設備製造商，包括從半導體封裝材料和後段(芯片集成、焊接、封裝)到SMT工藝。
