智通財經APP獲悉，5月14日，中國信託業協會發布2023年度中國信託業發展評析。數據顯示，2023年我國信託業務規模增速加快，截止2023年4季度末，信託資產規模餘額爲23.92萬億元，環比增幅爲5.65%，同比增幅爲13.17%，2022年2季度以來，信託資產規模開始企穩回升，同比增速逆轉爲正，到2023年末已連續7個季度保持正增長，且增速有逐步加快的趨勢。
一、信託資產規模穩定增長，結構持續優化
近幾年來，信託行業轉型持續深入，在“穩字當頭、穩中求進”工作總基調下，2023年4季度信託資產規模延續了持續回升的發展趨勢，產品結構也得到了優化。
信託業務規模增速加快。截止2023年4季度末，信託資產規模餘額爲23.92萬億元，較9月末增加1.28萬億元，環比增幅爲5.65%，較上年同期增加2.79萬億元，同比增幅爲13.17%，較三季度末大幅增長5.7個百分點。2022年2季度以來，信託資產規模開始企穩回升，同比增速逆轉爲正，到2023年末已連續7個季度保持正增長，且增速有逐步加快的趨勢，反映了信託業在資管新規以來的轉型工作已取得了明顯的成效。
圖1 信託資產規模、同比增速及環比增速(億元)
資料來源：信託業協會
從資金來源看，截至2023年4季度末，集合資金信託規模爲13.52萬億元，佔比達到56.5%;單一資金信託規模爲3.86萬億，較2023年3季度末減少1.05萬億，環比減少2.64%，佔比爲16.12%;管理財產信託規模6.55萬億，較2023年9月末增加3498億，環比增長5.64%，佔比27.37%。
圖2 信託資產按資金來源分類的規模及其佔比(萬元;%)
數據來源：信託業協會
從信託功能角度看，截至2023年4季度末，投資類信託規模爲11.57萬億元，較2023年3季度末增加8711億，環比增速爲8.15%，佔比48.34%;融資類信託規模爲3.48萬億元，環比增加2291億，增速7.06%，佔比14.5%;事務管理類信託規模爲8.88萬億元，較3季度增加1798億元，增幅爲2%，佔比37.12%。
圖3 信託資產按功能分類的規模及其佔比(萬元;%)
數據來源：信託業協會
二、資本實力不斷夯實，經營業績顯著改善
(一)資本實力持續增強
截至2023年4季度末，信託公司所有者權益總額達到7485.15億元，較3季度增加23.38億元，環比增速0.3%。與2022年4季度相比，增加306.49億元，增速4.27%。2023年信託業通過多種方式進行資本補充，增強了行業的資本實力和風險抵禦能力。據不完全統計，2023年，共有12家信託公司宣佈通過利潤轉增和定向增發等方式來補充資本。
圖4 信託公司所有者權益與增速(億元;%)
數據來源：信託業協會
(二)固有資產與經營業績
截至2023年4季度末，信託公司固有資產規模達到8959.39億元，比2023年3季度增加203億元，增速2.31%;與2022年同期相比，規模增加217億元，同比增速2.48%。從固有資產的運用結構來看，投資是固有資產運用的主力。從長期變化趨勢來看，2017年以後，受行業發展環境影響，信託公司固有資產投資增速穩步放緩。
圖5 固有資產規模與結構(萬元;%)
數據來源;信託業協會
經營業績方面，截止2023年4季度末，信託業經營收入爲863.61億，較上年同期增加24.82億，同比增速爲2.96%;淨利潤爲423.73億元，較上年同期增加61.3億，剔除特殊情況(如因信託公司股權轉讓產生的一次性收入和利潤等)後，2023年信託公司整體利潤較上年小幅增長約2.29%。
總體上看，在2023年，信託業經營收入和淨利潤都實現了止跌回升，整體經營業績逐步企穩。另外，根據52家信託公司披露的年報信息，信託公司營業收入的平均數爲18.25億元，較2022年下降3.75%。如果剔除合併口徑的樣本和特殊數據，平均數爲12.62億元，較2022年下降3.76%，下降幅度較2022年有所收窄。52家披露信息的信託公司中，2023年有28家信託公司營業收入實現增長，佔比爲53.85%;有25家信託公司淨利潤實現正增長，佔比爲48.08%。
圖6 信託業經營收入與淨利潤變動(同比)
數據來源：信託公司年報
三、信託資金投向結構優化，標準化投資能力持續提升
(一)資產管理信託業務快速增長
資管新規實施以來，信託公司根據“業務三分類”的通知要求，大力發展標品信託，培育金融市場投資能力，投向證券市場、金融機構的規模和佔比持續提升。信託公司作爲機構投資者積極參與資本市場，主動把握金融市場投資機遇，培育專業化的資產管理能力，大力開拓資產管理信託業務。截止到2023年4季度末，資金信託總規模達到17.38萬億元，較3季度末增加約9300億元，環比增速5.66%;較2022年同期增加2.24萬億，同比大幅增長15.59%。
從資金信託投向結構來看，投向證券市場(含股票、基金、債券)規模合計爲6.6萬億元，較3季度末增加8536億元，環比增速14.85%，合計佔比38%，環比上升3個百分點;與2022年4季度末相比，規模增長2.25萬億，同比增速高達51.52%，佔比則提升近10個百分點。2023年4季度末，信託資產投向金融機構的規模爲2.37萬億元，較3季度末增加約1331億元，環比增速爲5.95%，佔比13.64%，與3季度末基本持平。與2022年同期相比，規模增加約3575億元，同比快速增長17.76%，佔比小幅提升約0.2個百分點。
從證券投資信託的配置類型來看，2023年4季度末，組合投資佔比爲71.62%，較3季度末上升2.08個百分點，佔比25.40%，較3季度末下降1.47個百分點。總體上看，信託公司專業化的資產配置能力逐步增強。從證券投資信託的合作方式來看，私募基金(特別是私募債券基金)和銀信合作是信託公司開展外部合作最重要的兩類渠道，信託公司服務和融入大資管的合作生態獲得進一步培育。
圖7 信託業資金投向(萬元)
數據來源：信託業協會
(二)服務實體經濟仍需強化
服務實體經濟是金融供給側結構改革的核心要求，是信託業轉型的重要方向。近年來，在監管引領下，信託業圍繞國家戰略，積極採取措施，穩步加大對實體經濟的資金投入，着重引導資金進入工商企業和基礎設施領域，積極支持國家重大戰略實施，提高金融服務效率。截止到2023年4季度末，投向基礎產業的的信託規模爲1.52萬億，較3季度末微增13.56億，佔比小幅下降;與2022年同期相比，規模減少763億，同比負增長4.79%。投向工商企業的信託規模爲3.89萬億，比3季度末增加約87.25億元，佔比21.8%，較3季度下降1.18個百分點;與2022年4季度末相比下降1199億，同比減少3.01%，佔比下降約4.2個百分點。
從未來看，信託業需要圍繞“五篇大文章”，進一步強化對新質生產力相關產業的支持，在有效盤活存量和穩健促進增量的平衡中加大服務製造業的支持力度和服務模式創新。房地產信託是信託業受宏觀政策、行業監管和市場環境多重約束最明顯的業務領域，近年來投向房地產的信託資金規模和佔比持續下降。截止到2023年4季度末，投向房地產的資金信託規模爲9738.61億，較3季度末減少471.49億元，環比降幅爲4.62%，佔比爲5.6%，環比下降0.6個百分點。與2022年4季度相比，規模下降2500億，同比下降20.43%，佔比則下降2.53個百分點。與過往高峯期相比，信託投向房地產領域的資金規模和佔比都有了大幅的下降，表明傳統房地產信託業務作爲信託主營業態的時代已告終結。
(三)資金信託運用方式更加聚焦
信託公司運用金融工具開展受託服務的主流方式已經從貸款信託向以交易性金融資產爲代表的多元金融工具使用轉化。2023年4季度末，資金信託用於交易性金融資產規模達到10.44萬億元，較3季度末增加8372億，環比增速爲8.72%，佔比達到60.1%，較3季度末上升1.69個百分點;與2022年4季度相比，規模增加3.61萬億，同比增長52.75%，佔比則大幅上升14.62個百分點。
圖8 交易性金融資產餘額與佔比(億元;%)
數據來源：信託業協會
與此同時，信託貸款規模和佔比持續下降，2023年4季度末，信託貸款規模降至3.32萬億元，比3季度末下降約100億，佔比19.13%，環比微降1.14個百分點。與2022年4季度相比，信託貸款規模減少1539億元，同比降幅4.42%，佔比下降約4個百分點。除此之外，信託公司也在積極探索長期股權投資、債權投資、同業存放、買入返售等多樣化的金融工具運用。
圖9 信託貸款餘額與佔比(萬元;%)
數據來源：信託業協會
