【解剖大盤】
週末一些數據不理想，A股受到了影響，但港股低開走高，恆指突破了萬九關口，尾市還收在高位。
市場熱議的是社融數據不如預期，4月新增社融減少1987億元，同比增速和當月新增均創歷史新低。與資金活躍程度相關的M1同比增長-1.4%，在非春節月份(1-2月)，M1同比增速首次轉負。M1轉負和治理資金空轉有關，如叫停貼息。數據不理想不一定是壞事，增加了政策寬鬆預期，一個是央行下場購買國債，超長期國債加速發行；最後也不排除可能降準、甚至降息選項。
週一中午，財政部正式公佈《2024年一般國債、超長期特別國債發行有關安排》，決定5月17日發行30年超長期特別國債，決定5月24日發行20年超長期特別國債，決定6月14日發行50年超長期特別國債。發行計劃的內容與市場傳聞基本一致。
簡單來說，超長國債的發行就是變現的放水，這個方向很大方面應該對應的是解決地產端的困局，內房股持續走高，中國奧園(03883)大漲44.44%；其它佳兆業集團(00638)漲超19個點，花樣年(01777)漲17個點，世茂集團(00813)再度漲超9個點。後續關注上海、北京方向是否也有類似放開動作。其它工程機械、水泥建材類補漲很積極。
貝萊德日本權益投資部門負責人Yue Bamba分析稱，日元走軟正在“勸退”外資。Bamba認爲，日元接下來的表現更多地取決於美聯儲的行動：如果美聯儲不降息，日元可能會繼續貶值到170；如果降息，日元反彈到130至135是“完全可以想象的”。把希望寄託在美聯儲方面，那是很被動的，這種不確定性會持續導致投資日本的資金往港股市場走。
5月15日，《生命安全法案》將正式迎來美衆議院聽證。週末有消息透露，衆議院同樣擔心立即與中國CDMO斷絕關係這一決定過於倉促，將給行業8年時間來轉換生產合作夥伴和服務，包括現有合同/產品的祖父條款，直到2032年1月1日。藥明繫個股呈現高開低走行情。主要原因是這個聽證會還沒完全確定。一旦確立有緩衝8年，估計還會再起。
5月10日，國鐵採購平臺發佈動車組招標公告。24年首次招標165組，去年首次招標103組，增幅達60%，本次招標全部爲350km/h車型，已超去年全年164組招標量，本次招標量在過去四年招標中屬於單次最多的一次，年度來看國鐵集團今年仍有2-3次招標，預計全年招標有望超過300組。中國中車(01766)、時代電氣(03898)、個股掘金提到的中國通號(03969)等均有資金追捧。高鐵的催化還有海外這塊訂單，值得持續關注起來。
集運指數(歐線)主力EC2406合約漲逾15%，EC2408、EC2410、EC2412、EC2502、EC2504合約均觸及漲停。中遠海控(01919)、中遠海能(01138)、東方海外國際(00316)、中國外運(00598)等繼續狂奔。短期看，運力的錯峯導致集運價格坐地起價，階段性注意一下是否形成高點。
“天際飛俠”首款傾轉翼載人自動駕駛無人機(有效載荷1.2噸，起飛重量3噸)即將在上海誕生，首臺樣機將於今年8月份完成並試飛。據機構預測，全球城市空中交通市場規模有望從2025年的100億美元增長至2030年的550億美元，年均複合增速41%。其中，中國城市空中交通市場規模有望從2025年的60億美元增長至2030年的260億美元，年均複合增速34%。
隨着政策端上中國低空經濟促進條例不斷髮布，低空經濟已被列爲戰略性新興產業。中航科工(02357)深度參與低空經濟，攜子公司驅動低空經濟發展。公司控股子公司中直股份是國內直升機製造業中規模最大、產值最高、產品系列最全的主力軍。該公司的直升機產品與民用市場兼容性更強，已完成超輕型、輕型、中型、大型等全系列直升機覆蓋。同時公司進軍H-eVTOL領域，遠期民品空間或強於行業可比公司，未來幾年有望實現加速發展。上次個股也點評了這個品種，今天漲超6個點。
出海這條線相當生猛，從龍頭的海信家電(00921)到TCL電子(01070)及海爾智家(06690)。較早出海發展的企業海爾智家一季度營收達到689.77億元，同比增長6.0%；歸母淨利潤同比增長20.2%至47.72億元，毛利率爲29%，同比提升0.3個百分點。業績層面確實比較給力。這條線值得持續挖掘。
漲價題材近期反覆發酵，前有化工類和造紙類，現在水務類又傳出漲價的消息。據廣州發佈消息，廣州市中心城區自來水價格改革方案聽證會於5月9日下午舉行，水價改革仍在聽證階段，具體需諮詢價格管理處。水價偏低，已經影響到成本端的運營，漲價是大趨勢，北控水務(00371)、中國水務(00855)均漲幅8個點。
同樣有預期的還有上次提到的豬肉類，目前豬企資金壓力已處歷史極值，低成本、高彈性豬企優先受益，行業出清之後基本面的邏輯不斷向好，中糧家佳康(01610)穩步推進，相關化肥類如中化化肥(00297)也再度漲超4個點。
5月10日晚間，滬深交易所發佈上市委審覈會議公告，分別擬於5月16日審議馬可波羅IPO發行上市申請，以及上海保隆汽車科技股份有限公司的再融資申請。時隔3個月後，IPO恢復常態化審覈。行情起來，證券類個股日子自然也好過一些，中金公司(03908)、中國銀河(06881)、中信證券(06030)均有資金追捧。
阿里巴巴 (HK:9988)(09988)將於明日盤後公佈截至3月31日止的2024財政年度第四季及全年業績。預計應該不錯，今天漲超4個點，近期業績向好的都可以跟蹤。
【板塊聚焦】
中央港澳工作辦公室主任、國務院港澳事務辦公室主任夏寶龍將於5月13日至19日赴澳考察調研，瞭解澳門社會和經濟的最新發展情況。澳門特區行政長官賀一誠代表澳門特別行政區感謝中央長期以來對澳門的關心和支持，並熱烈歡迎夏寶龍主任繼去年後再度赴澳門考察調研，特區政府將作出妥善安排，全力確保本次考察調研工作取得圓滿成功。
5月27日起，內地赴港澳“個人旅遊簽註”新增8個城市，包括山西省太原市、內蒙古自治區呼和浩特市、黑龍江省哈爾濱市、西藏自治區拉薩市、甘肅省蘭州市、青海省西寧市、寧夏回族自治區銀川市、新疆維吾爾自治區烏魯木齊市等。
新增的8個城市加上夏寶龍的訪澳，凸顯了中央對澳門的重視和支持，之所以放開這8個偏遠的地區，是因爲其潛力更大，越遠的地方吸引力會更強。對博彩業而言直接會起到推動作用，主要品種：澳博控股(00880)、米高梅中國(02282)、永利澳門(01128)、金沙中國(01928)。
【個股掘金】
中集安瑞科(03899)：在手訂單再創歷史新高 清潔能源收益強勁增長
公司2024年1季度收入同比下跌約7%，主要受化工/液態食品板塊收入同比下跌59%/12%所影響。清潔能源收入同比增21%至32.55億元。
點評：2024年第一季度，唯清潔能源收入保持強勁勢頭，由於氫工業的快速發展，氫能業務收入同比大幅增長74.2%。清潔能源分部爲公司收益佔比最高的業務分部，佔公司期內整體收益的70.2%(2023年同期：54.0%)。公司公佈，1月份的LNG車用瓶訂單達1.65億元，同比增長27倍。
新簽訂單增長理想，1季度總體在手訂單(269億元，同比+42%)及清潔能源在手訂單(200億元，同比+71%)繼續打破歷史新高。公司整體水上清潔能源新簽訂單同比增長11倍，截至3月底的在手訂單同比增長近兩倍。近期，公司旗下南通中集太平洋海洋工程有限公司與百慕大Avenir LNG Limited公司成功簽訂兩艘20,000m3 LNG運輸加註船訂單，並計劃於2026年Q4和2027年Q1交付。
2024年第一季度，中集安瑞科新籤2+2艘40,000m3 LPG/液氨運輸船，此外公司在一季度成功交付了一艘8,200m3 LNG加註船，並於近期命名交付了一艘7,200m3 LEG運輸船。
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