智通財經APP獲悉，大和發佈研究報告稱，維持中芯國際(00981)“持有”評級，將2024財年的營業收入同比增長預測由8%上調至15%。同時將其毛利率預測由14.4%下調至13%，並拖累2024至2025財年的每股盈利預測下調12%至75%，目標價16港元。
報告中稱，公司2024年度首季淨虧損2600萬美元(下同)，分別低於該行及市場預計的錄得8800萬及7300元淨利潤，主要受累於公司的非經營性波動，包括政府補貼減少對營運支出構成壓力，並因營業收入改善而攤薄毛利率；聯營企業及合資企業的投資損失；現金流量套期所引致的損失。
該行指出，基於中芯與主動資本開支相關的高折舊因素，公司的毛利率指引低於該行及華爾街早前預測的12%至14%，並增加對中芯在價格戰中犧牲公司利潤以換取銷售表現的擔憂。