據《2023中國網絡視聽發展研究報告》顯示，截至2022年12月，我國短視頻用戶規模達10.12億，同比增長8.3%，在整體網民中的佔比高至94.8%;且短視頻用戶的人均單日使用時長爲168分鐘，遙遙領先於其他應用。
由於短視頻平臺的迅速崛起積累了龐大的活躍用戶基數，因此短視頻成爲了廣告投放的新陣地，營銷行業的市場格局也由此改變。抓住短視頻崛起所帶來的營銷機遇的企業也實現了快速成長，並逐漸開始走向資本市場，比如已啓動赴美上市征程的曠世聯盟。
智通財經APP瞭解到，來自福建廈門的大數據AI智能廣告投放服務商曠世聯盟已於3月29日向SEC遞交了招股書說明書，欲以“OCP”爲代碼申請在納斯達克掛牌上市。招股書中暫未披露發行規模，但根據其於中國證監會的備案信息顯示，曠世聯盟擬發行不超過230萬股普通股，發行價4-6美元。
從業績來看，曠世集團實現了快速成長。其2022、2023財年(截至6月30日止12個月)的收入分別爲3696萬美元、1.57億美元，期內的淨利潤分別爲125.9萬美元、445.5萬美元。收入、淨利潤均大幅增長。
攜亮眼業績赴美上市的曠世聯盟是否能獲得華爾街的青睞?透過其招股書說明書，便可一探究竟。
媒體平臺代理商及客戶數量大幅增長
成立於2015年的曠世聯盟一直深耕於廣告行業，其目前主要爲客戶提供量身定製的的移動廣告投放服務(包括制定移動廣告計劃、在媒體平臺上投放廣告、監控廣告效果數據以及優化廣告投放策略)，同時還向其客戶提供廣告代理服務。其中，媒體投放是曠世聯盟的核心業務，該業務2022、2023財年的收入佔比均在99%以上。
得益於在行業中的長期沉澱，曠世聯盟已積累了豐富的媒體渠道和客戶資源。據招股書顯示，曠世聯盟已於抖音和騰訊等中國主流媒體平臺建立了廣泛的聯繫，使廣告商能夠廣泛接觸目標消費者，而該等聯繫主要通過主流媒體平臺授權的第三方代理商所建立。2022、2023財年，曠世聯盟已分別和48家、197家主流媒體平臺及其代理商展開合作。據公司官網顯示，騰訊、新浪、360等均是曠世聯盟的媒體合作伙伴。
而在客戶方面，曠世聯盟擁有着39人組成的銷售及營銷團隊，通過該團隊，曠世聯盟不斷擴大着公司的客戶羣體。數據顯示，2022、2023財年，曠世聯盟已分別擁有64家、238家廣告客戶。據公司官網顯示，曠世聯盟服務過的客戶包括了騰訊、華爲、唯品會等知名企業。
而2023年曠世聯盟媒體渠道代理商以及廣告客戶數量的大幅增長主要得益於兩方面，其一是疫情影響消除後，宏觀經濟於2023年企穩回升，企業營銷開支亦有所回暖使得市場需求改善;其二是曠世聯盟加大了對短視頻領域的發力，市場對短視頻平臺廣告營銷投放需求的顯著增加帶動了公司業務的快速成長，並在業績上得以體現。
據招股書顯示，曠世聯盟2023財年的收入爲1.57億美元，同比2022財年的3696萬美元同比暴增324.78%，且淨利潤爲445.5萬美元，同比2022財年的125.9萬美元增長253.85%。值得注意的是，2023財年的淨利率爲2.8%，較2022財年時的3.4%有一定下滑，這主要是因爲2023財年營銷及銷售費用、研發費用隨業務規模擴張而增加，這使總運營費用佔收入的比例從2022財年的2.5%提升至4%，從而影響了淨利率水平。
從資產負債表來看，也符合曠世聯盟爆發式成長的特徵。據招股書顯示，截至2023財年，曠世聯盟的總資產爲5399.6萬美元，總負債爲4708.4萬美元，資產負債率高約87.2%。
但值得注意的是，4708.4萬美元的總負債中，有高達2458.5萬美元的金額是來自客戶的預付款，同比2022財年時的641萬美元大幅增長。這說明了兩點，其一是高負債率由客戶預付款推高所致，並非公司借貸;其二，大幅增長的預付款說明客戶對公司產品和服務的需求依舊強勁。
雖受益於行業成長，但仍需直面多個潛在挑戰
在近些年的營銷市場中，短視頻平臺可謂是增長最爲迅猛的賽道。這不僅是因爲短視頻平臺擁有參與度高且用戶時長超過即時通訊的龐大的用戶羣體，亦是因爲短視頻平臺的算法推薦能幫助廣告主精準定位目標受衆，且相較傳統電視廣告或長視頻製作的成本較低，再加上直播電商這個即看即買的營銷閉環使得短視頻平臺已成爲廣告主和品牌方爭鋒搶奪的營銷新高地，這從數據上亦有所體現。
據中商產業研究院數據顯示，中國短視頻營銷產生的收入由2015年的2億元增至2019年的1025億元，4年時間突破千億規模，複合增速高達375.8%。另據共研產業諮詢數據顯示，至2022年時，我國短視頻廣告市場的規模已達2548.7億元，同比增長25.3%，預計至2025年該市場規模有望升至3748.2億元，繼續保持快速增長。
作爲持續深耕於數字營銷賽道的曠世聯盟，其將受益於行業成長，且爲把握短視頻產業蓬勃發展所帶來的機遇，曠世聯盟將自身定位爲大數據AI智能廣告投放服務商，並加大了研發開支，欲利用智能算法不斷提升公司的核心競爭力。
從客戶結構來看，2023財年中，曠世聯盟來自前五大客戶的收入佔比分別爲9.24%、7.58%、3.36%、2.88%、2.34%。顯然，曠世聯盟的客戶分散多元，並未出現單一客戶貢獻大份額業績的情況，這說明公司客戶結構良好。
且曠世聯盟於招股書中明確表示，公司將於2024年第三季度開始拓展國際移動廣告市場，爲打開國際市場，其已制定了一個爲期三年的發展路線圖，曠世聯盟欲將國際市場打造爲公司的新增長點。
不過，曠世聯盟的業務經營也面臨着多個潛在經營挑戰。首先，廣告營銷行業與宏觀經濟高度相關，這讓營銷行業也呈現出了一定的波動性，若宏觀經濟走弱，企業便會縮減營銷開支，這將對市場需求造成衝擊，屆時曠世聯盟或將受影響。
其次，隨着短視頻平臺的持續風靡，大量營銷企業已開始湧入短視頻賽道，市場競爭將不斷加劇，未來或會有出現價格戰的可能。2022、2023財年中，曠世聯盟的毛利率在5%左右，若市場競爭加劇，必然會影響曠世聯盟的盈利水平。且低毛利水平亦對公司的管理運營能力提出了較高的要求，若管理運營能力較弱，同樣會抑制淨利率表現。
此外，智能推薦算法及分析技術對於廣告投放運營商至關重要，這是廣告投放運營商最核心的市場競爭力，若曠世聯盟未能在技術方面不斷積累優勢，其業務經營或在市場紅利期過後陷入窘境。
綜合而言，持續深耕於廣告營銷行業的曠世聯盟抓住了短視頻營銷的產業機遇，實現了業務的爆發式成長，並在財報中得以體現，展示了其在行業紅利下基本面的優質。憑藉基本面及小盤股的優勢，曠世聯盟赴美上市或會被資金熱炒。但從長期維度來看，市場競爭持續加劇、能否構建具備顯著市場競爭力的技術壁壘仍將是曠世聯盟需直面的挑戰。