智通財經APP獲悉,花旗發佈研究報告稱,維持中國電信(00728)“買入”評級,行業首選不變,目標價4.7港元。
該行表示,公司首季業績略勝預期,服務收入、總收入同比分別升5%及3.8%,至分別1240億及1350億元人民幣,優於國家工信部數據顯示的4.5%行業同比增幅,屬內地電訊三雄中增長最快亦反映其雲業務、產業數字化(首季收入同比升11%)及傳統業務表現相對具韌性。
報告中稱,中電信首季經營開支(撇除折舊及攤銷)同比增4%至1000億元人民幣,首季EBITDA同比升4%至350億元人民幣,EBITDA利潤率同比收縮0.4個百分點至28.2%。首季純利同比升8%至86億元人民幣,符合公司純利增長高於收入增長的年度目標。首季5G及寬帶上客量,以及流動與寬帶ARPU數據亦令人鼓舞。該行料中電信與同業服務收入都可持續改善,而中電信有望跑贏同業。