智通財經APP獲悉,天風證券發佈研究報告稱,2024年3月,中國新能源乘用車市場零售70.99萬輛,同比增加31%,環比增加82%,春節節後消費恢復和價格戰升溫下同比環比齊升。價格戰下銷量呈現兩級分化,20萬元以下和50萬元以上車型佔比提升,高端化和中低端車型銷量提升並行,建議關注更具韌性的車載顯示和高端滲透的空氣懸架賽道。
智能駕駛:價格戰下銷量結構變化,智能駕駛及其零部件滲透放緩
20萬+車型爲智駕主力,銷量價格結構變化下,L2+標配滲透率回落至42.74%,同比+3.74pct,環比-1.83pct,帶動相關零部件及智駕功能滲透率同比增環比降。
1)感知層:車外攝像頭(≥10個)滲透率爲14.75%,同比+6.54pct,環比-5.17pct。超聲波雷達(≥10個)滲透率爲18.21%,同比-3.54pct,環比-11.20pct。毫米波雷達滲透率39.93%,同比+7.40pct,環比-4.43pct。激光雷達滲透率爲7.87%,同比+5.68pct,環比-2.06pct。高精地圖滲透率爲8.98%,同比+0.47pct,環比-2.33pct。
2)決策層:英偉達/地平線/Mobileye滲透率分別爲4.62%/3.94%/1.33%。
3)智駕功能:併線輔助/車道保持輔助/車道居中輔助/自適應巡航/自動變道輔助/自動泊車入位/記憶泊車滲透率分別爲35.07%/43.77%/42.04%/43.37%/15.90%/17.63%/3.10%,同比上漲環比下滑。
智能座艙:車載顯示維持高滲透率持續增長,價格敏感度低或更具韌性
液晶儀表/中控屏/智能語音高滲透率下需求穩,同比環比齊升,當前車市環境下價格敏感度低或更具韌性。
1)車載顯示:大尺寸液晶儀表/中控屏/副駕屏/後排液晶屏/HUD滲透率分別爲40.37%/93.60%/8.21%/4.79%/12.95%,同比+5.13/+6.39/+2.00/-0.82/+7.25pct,環比+0.41/+4.39/-0.82/+0.23/-5.24pct。
2)智能語音:已實現高位滲透達88.62%,同比+7.17pct,環比+5.50pct,高位滲透率下,仍保持同比環比增長。
3)座艙芯片:高通芯片滲透率爲20.24%,同比+7.31pct,環比-1.52pct,市場份額佔比56.20%。
4)熱泵管理系統滲透率爲32.13%,同比-4.97pct,環比+5.52pct。
5)全景天窗滲透率達到16.72%,同比-5.91pct,環比-1.86pct。
底盤及車身:空氣懸架向20萬元滲透,高端車型向標配升級
1)空氣懸架目前主要搭載於30萬元以上高端車型中,正在向20-30萬元價位滲透(20-30萬元中滲透率達2.36%,環比+1.48pct)。隨理想L7/8入門款車型中空氣懸架升級爲標配,以及理想MEGA上市,空氣懸架滲透率穩步增長至6.76%,同比+3.35pct,環比+1.80pct。
2)無框車門滲透率爲19.88%,同比-2.23pct,環比+0.09pct。
3)電吸門/電尾門滲透率分別爲12.14%/40.91%,同比+4.93/-2.85pct,環比-3.79/-2.36pct。
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