智通財經APP獲悉，此前上游船司初定的月初第一輪漲價基本落空，但上游的第二輪推漲計劃持續推進，週末市場就有消息傳出馬士基即將提漲4月29日之後的歐線運價。目前消息已經落地，上海—鹿特丹航線運費提漲至$1975/3800。此後達飛也跟漲，宣佈自5月1日提漲歐線運價至$2200/4000，上游現貨報價提張對盤面有一定支撐。國泰君安期貨指出，從基本面來看，5月訂艙量或小幅環比擴張，供給端受繞行及船司控制艙位的影響， 運力供給邊際減少，供需改善提升漲價落地預期。二季度或隨着海外寬鬆出現階段性需求總量擴張的格局。相關標的：中遠海控(01919)、中國外運(00598)、太平洋航運(02343)等。
具體來看，近期各大船公司新一輪提漲運價逐步落地，進一步帶動市場情緒升溫。
據悉，自4月15日起，達飛、MSC、赫伯羅特、馬士基、HMM等船公司相繼上調部分航線的費率，涉及歐地、南美、非洲等航線。
其中，馬士基宣佈提漲5月歐線運費，上海至鹿特丹運價調整爲1975/3800，較上週有顯著提高。達飛緊隨其後，宣佈自5月1日起提漲歐線運價至2200/4000，市場分析稱其他船運公司也可能繼續跟進。
此外，近期隨着中東局勢再度升級，尤其是4月1日以色列對伊朗駐敘利亞大使館發動空襲以來，國際運價明顯上漲。自3月15日以來至今，歐線集運價格一路震盪上漲，報價從1481點持續拉昇逼近2300點，期間累計漲幅超55%，創逾三個月以來的新高，逼近此前1月4日的高點 。
現貨價格方面，天津至地中海東部集運航線價格已較3月低點累計走高7.2%，過去一週波羅的海乾散貨總指數、以及海岬型船運價指數分別上漲6.2%、12.2%，上海至歐洲集運航線價格亦開始上漲。
中東地緣政治風險的升級帶來市場情緒的發酵。一方面，目前伊朗和以色列之間的衝突升級意味着短期繞行紅海仍看不到結束的可能性;另一方面，在較差的情況下伊朗可能會試圖關閉霍爾木茲海峽，不讓任何與以色列及其主要盟友有關的船隻通過，引發資金對於整個航運市場不確定的進一步擔憂。
華泰證券認爲，隨着歐洲航運即將進入旺季，短期內運價變動的彈性可能會明顯大於航運成本的變化幅度。以中國進口的原油爲例，正常情況下，運價僅佔原油進口價格的1.5-4.5%，但油價對運價變動的彈性約爲0.1、明顯高於運價佔比。在疫情爆發初期的極端情況下，中國進口原油運價一度較2019年同期上漲超過3倍。目前看來，伊朗對以色列的回擊保持了相對的剋制，並不希望事態擴大，而以色列總統也表示不尋求“與伊朗開戰”。風險情形下，如果伊以衝突明顯升級，短期內運價可能與油價呈現互相加持、螺旋上升的走勢。
展望後市，廣發期貨指出，近期盤面整體震盪走強，主要受到中東地緣局勢升級帶來的情緒發酵的影響，疊加現貨方面需求回暖上游船司漲價意願增加，大船司二輪漲價情況落地。現貨報價提漲對盤面有一定支撐，地緣風險升級對航運市場的情緒衝擊短期也有一定影響力。中短期的關注點一方面在於巴以協議和紅海問題的反覆程度，另一方面在於上游航司後續提張的持續性和力度。
光大證券表示，短期主幹航線已基本適應地緣緊張局勢的影響，供求平衡情況成爲影響運價走勢的主要因素;長期仍不可忽視，若紅海局勢得以緩解，集運市場供過於求的矛盾將重新顯現。
相關概念股：
中遠海控(01919)：公司主營業務爲集裝箱和散雜貨碼頭的裝卸和堆存業務。中遠海運港口有限公司港口的碼頭組合遍佈中國沿海的五大港口羣、歐洲、南美洲、中東、東南亞及地中海等主要海外樞紐港。據 Alphaliner 統計中遠海控集裝箱船隊規模穩居世界第三。
中國外運(00598)：本集團是中國具有領先地位的綜合物流服務提供商。公司通過四大分部運營。貨運代理分部在制定時限內將貨物運送至指定收貨人以及提供與貨運代理相關的船務代理服務。物流分部提供全程物流服務。倉儲及碼頭服務分部提供倉儲、堆場、集裝箱裝卸站及碼頭服務。其他服務分部提供汽車運輸服務、船舶承運服務及快遞服務。
太平洋航運(02343)：主要從事自有並租賃運營靈便型、超靈便型等幹散貨船，專注於全球小宗商品幹散貨海運業務。公司共擁有自有船隊現有115艘小靈便型幹散貨船及超靈便型幹散貨船，併合共營運約243艘自有及租賃貨船。