智通財經APP獲悉，開源證券發佈研報指出，2023年3-4月備貨需求支撐全球TV、IT面板價格普遍上漲，面板行業景氣回升。其中，在OLED方面，日本JOLED宣佈申請破產重組，中韓兩國或將成爲OLED面板行業主要參與者，其中韓國三星顯示、LG Display分別在中小尺寸、大尺寸OLED面板市場佔據優勢，中國京東方、維信諾、深天馬等面板企業在中小尺寸OLED面板市場的份額有望有序提升。2024年以來，三星顯示、京東方持續推進8.6代OLED面板產線建設，預計2026年開始陸續量產，主要用於中尺寸OLEDIT類產品。
OLED材料、光學膜等隨着高世代OLEDIT面板產線建設加上終端產品和技術百花齊放，OLED中尺寸滲透率有望逐步提升，加上液晶面板、OLED面板行業格局持續優化、行業景氣度回升，繼續看好上游OLED材料、光學膜等。
開源證券主要觀點如下：
2023年4月上旬TV、IT面板價格上漲，面板行業景氣度有所回升
(1)液晶面板方面，日本、韓國、中國臺灣廠商加速關閉或出售面板工廠，中國內地面板企業市場份額有望進一步提升。
(2)OLED面板方面，日本JOLED申請破產重組，全球OLED面板行業競爭格局或將進一步集中於中國和韓國，三星顯示、京東方持續推進高世代OLED面板產線建設，預計2026年開始陸續量產。
(3)技術應用和產品推廣方面，蘋果、LGDisplay等領銜OLED中尺寸應用，國內外廠商持續導入OLEDTandem技術，品牌參與度和產品豐富度正逐漸提升。開源證券表示，隨着高世代OLED面板產能釋放和產品應用邊界擴展，看好OLED中尺寸滲透率逐步提升，加上液晶面板、OLED面板行業格局持續優化、行業景氣度回升，持續看好上游OLED材料、光學膜等消費電子材料。
面板行業格局優化、景氣回升，高世代OLED產線落地+中尺寸應用百花齊放
據羣智諮詢數據，2023年3-4月備貨需求支撐全球TV、IT面板價格普遍上漲，面板行業景氣回升。
(1)液晶面板：日本夏普、羣創光電南京廠、LGDisplay廣州線、JDI東浦工廠均在退出市場，中國內地液晶面板企業市場份額有望進一步提升。
(2)OLED面板：日本JOLED宣佈申請破產重組，中韓兩國或將成爲OLED面板行業主要參與者，其中韓國三星顯示、LG Display分別在中小尺寸、大尺寸OLED面板市場佔據優勢，中國京東方、維信諾、深天馬等面板企業在中小尺寸OLED面板市場的份額有望有序提升。2024年以來，三星顯示、京東方持續推進8.6代OLED面板產線建設，預計2026年開始陸續量產，主要用於中尺寸OLEDIT類產品。
(3)技術應用和產品推廣：Hybrid OLED採用玻璃基板+薄膜封裝，有助於實現更薄、更輕的設計；Tandem OLED(疊層)技術可以提高OLED器件的效率和壽命，在發光材料選擇和搭配上靈活性更高。Omdia預測蘋果將持續在旗下行動電腦和平板電腦產品中採用OLED顯示面板;LGDisplay在全球大尺寸車載OLED顯示市場位居前列，並於2023年正式量產17英寸可摺疊筆記本OLED面板，國內榮耀、京東方、和輝光電等廠商積極佈局OLED產品並導入新技術，品牌參與度提升有望助力OLED中尺寸滲透率提升。
推薦標的：OLED材料，瑞聯新材(688550.SH)、萬潤股份(002643.SZ)、濮陽惠成(300481.SZ)等；光學膜，東材科技(601208.SH)、潔美科技(002859.SZ)、長陽科技(688299.SH)等。
受益標的：萊特光電(688150.SH)、奧來德(688378.SH)等。
風險提示：顯示技術迭代、客戶訂單不及預期、項目進展不及預期等。