智通財經APP獲悉,招商證券發佈研究報告稱,維持比亞迪股份(01211)“增持”評級,目標價300港元。雖然市場仍然擔心中低端市場競爭影響公司盈利能力,但該行認爲憑藉出色的一體化優勢,以技術驅動和規模化能力降本,同時出口快速增長、高端車型佔比提升均能提升盈利能力。
報告中稱,比亞迪電比油低戰略效果顯著,短中長期增長基礎均紮實。公司的銷量目標指引偏保守,年銷量目標爲20%以上的增長即360萬輛以上,該行估計此爲公司目標下限,若市場拓展順利,銷量有望衝擊370至390萬輛。出口方面,該行指,比亞迪首三個月出口量超預期,目前該行預計全年出口量50萬輛以上,高於公司原指引的40萬至50萬輛。