【解剖大盤】
美國通脹再度爆表，3月CPI同比增速超預期加快至3.5%，核心CPI加快增長至3.8%，連續第三個月增速高於預期。6月降息幾乎直接降爲零，美元指數直接狂奔。美股三大指數則全線下行。每當港股有點起色，總是“幺蛾子”不斷，有傳聞說這個通脹數據也是“可以調節”的。但這次兩地市場並沒有收到多大的驚嚇，都是低開往上走，穩住了陣腳。
對比海外通脹走高，中國3月份CPI同比只上漲0.1%，馬上有轉負增長的嫌疑，距離央行調控目標2%以上接近3%還有相當大的距離。
在這種背景下，推動物價溫和回升就成了當務之急。據水泥網消息，據市場反饋，或受環巢湖地區熟料價格上漲帶動，江浙滬地區企業漲價意願強烈。爲提升盈利，10日起杭嘉湖紹、蘇錫常以及上海地區一些主要廠家通知上調高標號散裝水泥30元/噸。西部水泥（02233）、華新水泥（06655）、海螺水泥（00914）這些應聲而起。不過，不是很強的基本面引發的持續性都一般，只能看成是超跌反彈。
這個邏輯和昨日談到的工程機械不一樣，這個行業催化是由於海外市場產能供應不足導致的高需求，以及近年來公司產品的國際競爭力不斷提高，海外市場收入和份額在不斷提升。如中國龍工（03339）2023年實現銷售收入30.7億人民幣，同比增長20.1%，海外地區銷售收入佔總銷售額的比重由2022年的23.0%增加至2023年的29.2%，其它如中聯重科（01157）；底部的有三一國際（00631）。
對於今天A股盤中的拉昇，有消息稱，4家頭部券商已暫停融券。有公司的確將融券池全部收回。市場對融券做空是很反感的，尤其是那些有融券的標的都心存顧忌，一般漲到一定幅度就會遭到融券的狙擊。這個消息可以理解爲監管層對市場的呵護。不過，到下午兩點半，又有消息稱融券池又恢復，已重新投放部分券源。這導致尾市出現回落。
而港股市場之所以堅挺，除了港股市場本身有傳降稅收的利好，還有就是銀行類個股在降低存款利率之下業績的平穩增長有關。今年以來不斷有中小銀行調整存款掛牌利率，近期河南等多地區中小銀行再次密集下調定期存款利率。
今天市場的核心在於電力。OPENAI奧爾特曼遠赴中東尋求盟友,除了生產芯片還要“爲AI發電”；馬斯克表示，“我在一年多前就預測過芯片短缺，下一個短缺的將是電力。我認爲明年將沒有足夠的電力來運行所有的芯片”。比爾•蓋茨更直言，電力是決定數據中心能否盈利的關鍵，AI所消耗的電量是驚人的。AI的使用將推升能源需求，未來幾年，AI的發展可能會受制於芯片設計與電力供應。網內方面，對電力的需求同樣迫切。發酵厲害的首先是電網改造方向的電力設備，國網、南網2024年度招標節奏明晰，集中招標正在穩步推進。東方電氣(01072)作爲電力設備龍頭最先受益，今天大漲近9個點；華能國際（00902）、華電國際（01071）、華潤電力（00836）集體上漲。除了傳統電力，核電也是重要補充，其中中廣核能源（01811）大漲超6個點，而上游鈾價也供不應求，根據Numerco數據顯示，本週U3O8價格爲89美元/磅，較上週增長2.3%。鈾價繼續維持高位運行，中廣核礦業（01164）也漲超4個點。
電力供應目前看依然以火電爲主，自然離不開煤炭，昨日板塊聚焦提到的煤炭類個股今天也水漲船高，相關個股如中國神華（01088）、兗礦能源（01171）、中煤能源（01898）繼續上漲。煤炭走強也催生了煤炭機械的需求，鄭煤機(00564)大漲近5個點，創出了年內高點。
CDE官網日前公示，諾和諾德1類新藥amycretin片的臨牀試驗申請獲得受理。據悉，這是諾和諾德開發的一款口服GLP-1受體和胰澱素受體的長效共激動劑，爲新一代減重療法。聯邦制藥(03933)：司美格魯肽注射液糖尿病適應症完成III期臨牀入組，其減肥適應症獲批臨牀；GLP-1/GCG/GIP三靶點腸胃道激素針對糖尿病、減肥、NASH等適應症獲批臨牀，其糖尿病、減肥適應症也在美國獲批臨牀；同時二代腸胃道激素也在積極推進。今天漲超5個點，創出2011年以來的高點，主力控盤極深。
AI方向好久沒出消息了，今天發酵了一個祕塔AI搜索，是國內AI公司祕塔科技在今年年初推出的新產品。 主要特點是沒有廣告，直達結果；結果整理成更方便閱讀的腦圖和大綱形式；爲每條搜索結果、每條信息提供了來源鏈接，用戶可以輕鬆溯源驗證信息的出處和可靠性。
另外要注意，有報道稱：美生物法案擬限制與中資合作，據報歐美多家藥廠正物色替代外包供應商。如果把中國CXO排除在外需找新的替代，則對行業會產生重大影響，尤其是對外依存度高的CXO類，如藥明系，其它有凱萊英（06821）、康龍化成（03759）等。
【板塊聚焦】
越南計劃投資部表示，計劃在2030年之前建設兩條連接首都河內與中國邊境的高鐵線路，其中-條從越南海港城市海防、廠寧開始，經由河內到達與雲南接壤的老街省;另-條從河內出發，到達與廣西接壤的諒山省。此前報道稱，越南將投資全年GDP的17%來學習中國建造高鐵，並計劃修建一條貫穿全國的高鐵線。
越南單獨建設高鐵肯定是不可能的，因爲其本身沒有這個技術，只能和中國合作建設，這就帶來新的增量。加上國內刺激經濟，高鐵建設將不斷提速。
涉及個股：時代電氣（03898）、中國通號（03969）、中國中鐵（00390）。
【個股掘金】
中國中鐵(00390)：四季度營收利潤提速增長 越南建高鐵帶來新機遇
公司2023年實現營業收入12634.8億元，同比增長9.5%，實現歸母淨利潤334.8億元，同比增長7.1%，扣非歸母淨利潤308.7億元，同比增長9.3%。第四季度營業總收入3789.54億元，同比上升24.53%；歸母淨利潤94.71億元，同比上升14.56%。擬向全體股東每10股派送現金紅利人民幣2.10元(含稅)。
點評：公司整體業績增速平穩，四季度增長提速，境外訂單高增，在手訂單量充足，礦產資源板塊業績貢獻有望增多。中國中鐵是一帶一路代表性項目中老鐵路、印尼雅萬高鐵、匈塞鐵路、孟加拉帕德瑪大橋主要承包商。公司中標20項重大工程，上述工程中標價合計約人民幣1223.38億元，約佔公司中國會計準則下2022年營業收入的10.6 2%。公司2023年第四季訂單年增23.7%至12980億元人民幣，相對第三季爲年減31.5%。由於2023年首9個月表現落後目標，第四季較快的增長反映地方政府流動性改善。全年訂單料同比微升2.2%至3.1萬億元人民幣，略低於集團目標，反映基礎設施增長仍然疲軟。2023年海外訂單增長8.7%，超過國內增長1.8%.。礦山自產銅、鉬產能已居國內同行業前列，礦產資源有望重估。公司擁有黑龍江鹿鳴鉬、華剛SICOMINE銅鈷礦等。中國中鐵業績持續增長而估值迴歸底部，股權激勵提升成長確定性。最新催化是越南計劃在2030年之前建設兩條連接首都河內與中國邊境的高鐵線路，預計帶來新的機遇。
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