智通財經APP獲悉，安信國際發佈研究報告稱，美國能源信息署（EIA）公佈4月5日當週原油庫存情況，美國商業原油庫存超預期增加5.8百萬桶原油庫存，其他成品油均有不同幅度上升，此次增加對於油價會形成一定抑制作用。同時，烏克蘭對俄煉油廠襲擊增加俄羅斯成品油進口需求，進一步增加原油需求推升油價；巴以衝突在各國努力下持續尋求停火和談，近期仍需關注地緣局勢發展對原油市場影響。投資人可持續關注相關原油標的。
可關注公司：中國石油股份（00857）、中國海洋石油(00883)、埃克森美孚(XOM.US)、西方石油(OXY.US)
安信國際主要觀點如下：
國際主要原油價格連續五日上漲
4月10日，布倫特原油主連6月期貨收盤價90.48美元，較前一交易日上漲1.06美元，較前周下跌0.17美元，周內交易區間88.73-91.91美元。WTI原油主連5月期貨收盤價86.21美元，較前一交易日上漲0.98美元，較前周下跌0.38美元，周內交易區間84.55-87.63美元。
美國原油庫存大漲5.8百萬桶，油價承壓
4月5日當週，美國戰略原油庫存爲364.2百萬桶，較前周增加0.6百萬桶。美國商業石油庫存（不包含戰略原油）爲1227.5百萬桶，較前周增加12.4百萬桶，其中美國商業原油庫存爲457.3百萬桶，較前周增加5.8百萬桶，低於五年平均水平約2%；車用汽油庫存228.5百萬桶，較前周增加0.7百萬桶，低於五年平均水平約3%；餾分燃料油庫存爲118.5百萬桶，較前周增加1.7百萬桶，低於五年平均水平約5%。原油庫存激烈增長5.8百萬桶，遠超市場增長2.36百萬桶預期，也高於上週3.2百萬桶漲幅。除原油外，其他石油產品庫存均有不同程度上漲，此次美原油庫存大增，或對當前油價形成抑制，讓市場情緒有所降溫，並可能進一步影響全球原油市場供需平衡。
美國煉油廠開工率上升至88.3%，成品油需求下降
截至4月5日，煉油廠平均原油投入量爲1585萬桶/日，環比增加約3萬桶/日，煉油廠開工率升至88.3%，較前週上升0.4%。石油產品四周日均需求爲20.0百萬桶，比去年同期減少0.2%；其中車用汽油四周日均需求約8.8百萬桶，環比減少約0.1百萬桶，比去年同期下降2.7%；餾分燃料油四周日均需求0.4百萬桶，環比下降約0.1百萬桶，同比去年同期下降8.9%。
EIA下調全球原油需求增速，上調美國原油產量預期
本週二發佈的EIA短期能源展望報告將全球2025年全球原油需求預期增速下調3萬桶/日至135萬桶/日。同時將美國2024年原油產量上調2萬桶/日至1321萬桶/日，2025年原油產量上調7萬桶/日至1372萬桶/日。
烏克蘭擴大對俄煉油廠襲擊範圍，中東局勢仍是焦點
根據新聞整理由於受到無人機襲擊，目前約有20%的俄煉油廠產能受到影響停產。襲擊迫使俄羅斯增加對於周邊國家的成品油進口量，但對於俄原油出口端影響較小，此舉會增加原油需求從而利多油價。同時，巴以衝突在各國共同推動下努力尋求停火和談，過程中仍存在阻力。接下來，俄烏及巴以地緣問題將會是影響油價主要因素，建議投資人持續關注。
風險提示：地緣政治風險、全球經濟衰退風險、油價波動風險、美元加息。