近期,遞表企業搭建、擴容自己的中介班子動作很是頻繁。
4月未過半,接連有5家遞表企業的【整體協調人】作出調整。
4月5日,國富氫能增設建銀國際、中信建投為整體協調人,至此共有4名整體協調人。
同日,花旗退任已聆訊的茶百道的整體協調人,成為其聯席全球協調人及資本市場中介人。
4月8日,地平線增設中信里昂為整體協調人,至此共有4名整體協調人。
4月9日,縱目科技增設中信里昂為整體協調人,經發物業增設建銀國際、招銀國際為整體協調人,至此兩家均有3名整體協調人。
來源:港交所
根據港交所的定義,整體協調人主要負責後期的全球發售工作,擁有向發行人作出分配建議和超額配股行使酌情權等權利。
港股IPO市場,賣股票是投行的重點工作,整體協調人是其中的重要角色。
截至2024年4月10日,今年已有17家遞表企業增設整體協調人,相比去年同期(5家)數量翻倍,且企業整體協調人數量在2至5名不等。
在一月前的文章《港股IPO增設整體協調人頻發,為了賣股票?》中所說,增設整體協調人或對股票銷售及推廣有促進作用。
然而,整體協調人在全球發售中負責為發行人尋找合適的投資者,如果無法達成,退出也是無奈之舉。
正如花旗退任茶百道的整體協調人,已是其繼去年退任燕之屋(1497.HK)的第二例了。(相關閱讀:港股IPO驚現外資投行「退任潮」,究竟為何?)
從投行角度來看,增設與退任等現象都是投行競爭加劇的現象表徵,對投行的要求會進一步提高,在增設名單中,建銀國際、中信里昂頻繁上榜。
在《港股IPO總結:市場開始回暖,最大的風險是「踏空」?》中,港股IPO一季度的打新賺錢效應已經顯現,市場有回暖迹象。
一季度上市的大多為小型IPO,但有會計行維持預測香港今年將有80只新股上市,融資1,000億元。後續或有更大型IPO的「硬菜」在港上市,或許增設整體協調人的浪潮即將洶湧而至。
文章來源:活報告