智通財經APP獲悉，隨着全球經濟的逐步復甦，航運市場需求強勁，新造船價格飆升至2008年以來的最高水平，揭開了造船業新的超級週期的序幕。新增大單不斷、訂單排期延長是當前國內造船業“熱火朝天”景象的註腳。業內人士表示，在船齡到期、新環保政策的催化下，國內船企技術投入不斷增加、產品競爭力持續提升，正推動我國加速從造船大國向造船強國邁進。
3月28日，中國船舶工業行業協會披露了最新統計數據，展現了我國船舶製造業在今年前兩個月的強勁發展勢頭。數據顯示，今年前2個月，全國造船完工量826萬載重噸，同比增長95.4%，其中出口船舶佔總量的92.5%；新承接船舶訂單量1520萬載重噸，同比增長64.4%，其中出口船舶佔總量的90.7%。截至2月底，我國手持船舶訂單量14919萬載重噸，同比增長31.3%，其中出口船舶佔總量的91.8%。看起來，造船業的訂單熱潮仍在持續，全球供應鏈也尚未停止“瘋狂”。
春節前夕，中國重工發佈公告，全資子公司大連船舶重工集團 有限公司分別與兩家歐洲知名船東簽訂多艘超大型油輪(VLCC)新造船合同，包括6+2艘常規燃料VLCC以及4+2艘LNG雙燃料動力VLCC，合同總金額接近18億美元，將於2026年底起開始交付。
去年12月，中國船舶公告稱，全資子公司上海外高橋造船有限公司與控股子公司廣船國際有限公司與兩家船東簽訂多艘10800車LNG雙燃料汽車運輸船新造船合同，總金額約14.6億美元。據其當月召開的三季度業績說明會，公司訂單排期已至2027年底。
在訂單暴增的同時，於疫情期間所下的訂單也在今年迎來的密集交付期。據瞭解，疫情期間導致大量船隻及集裝箱在各大港口滯留，引發了全球整體運力緊張，也直接讓海運費一路飆升，迅速激發了船東的投資熱情。一般一艘船的建造週期需要2～2.5年。這也意味着，於2021年後集中下的訂單，將在2024年前後陸續交付。這樣的週期，讓造船業在海運費自2022年下半年從高位回落後依然保持繁忙。
此外，船齡到期+環保新規帶動新一輪替換需求。國投證券研報提出，船舶行業具有明顯的週期性特徵，上一輪造船高峯期爲2000～2011年前後。考慮船舶20~25年的平均壽命，新一輪換新週期已然開啓，根據UNCTAD(聯合國貿發會議)的數據，2023年全球船隊以載貨噸計已有約12.5%的船舶平均船齡超過20年，其中尤以油輪老齡化嚴重。從減碳角度看，2023年IMO制定戰略力爭全球航運業在2050年實現淨零排放，綠色動力發展趨勢不可逆轉，成爲本輪“船舶大週期”的重要新動能。
西南證券發佈研究報告稱，展望未來，中國造船業將繼續保持增長勢頭，努力追趕目前技術上的差距。綠色、中高端船型佔比明顯提升，新產品研發取得突破，轉型升級成效明顯。同時全球船廠產能收緊，船價轉爲需求定價而非供給定價，看好中國船廠在新的一輪造船週期中的盈利彈性。
國投證券發佈研究報告稱，覆盤船舶產業週期，解析全球格局與週期節奏，該行認爲：本輪船舶大週期顯性驅動主要爲“綠色動力”加速下的朱格拉週期，當前正處於週期早期“量價齊升”階段，2024年頭部船企將兌現“紅利三重奏”：全球供給側出清後“新船訂單向頭部集中”的產能紅利，當前“∆供給<∆需求”的價格紅利；“量價雙高，但鋼材成本低位運行”的盈利紅利。
相關概念股：
中國船舶(600150.SH)：公司披露2023年年度業績預增公告，預計2023年度實現歸屬於母公司所有者的淨利潤在27億元至32億元之間，同比增加1470.95%至1761.87%。預計2023年度實現歸屬於母公司所有者的扣除非經常性損益的淨利潤在-5億元至0元之間。
中國船舶租賃(03877)：4月初，國泰君安發佈研究報告稱，維持中國船舶租賃“增持”評級，2023年盈利穩健增長，基本符合預期。2024-25年淨利預測22/24億港元，新增2026年預測26億港元，目標價2.06港元。公司堅定順週期運營，預計盈利可持續性將超預期。分紅率初現提升趨勢，未來數年或繼續謹慎下單，分紅率有望逐步提升。
中遠海控(01919)：3月28日晚間，中遠海控發佈了2023年全年業績，截至報告期末，中遠海控旗下自營集裝箱船隊規模502艘，運力超過304萬標準箱，船隊規模居行業第一梯隊。此外，該公司手持新造船訂單仍有37艘，合計運力近73萬標準箱。4月，高盛發佈研究報告稱，維持中遠海控“沽售”評級，將2024及25年的淨利潤預測分別上調108%及3%，以反映現貨運費和合約運費上升，但紅海貨運中斷造成的成本上升部分抵銷這個影響，目標價由6.7港元上調至6.8港元。報告中稱，公司去年盈利符預期。期內，純利跌78%至239億元人民幣，意味着上季純利爲18億元，同比跌85%，按季則降68%。該行提到，集團的貨櫃運輸業務僅在上季實現盈虧平衡。管理層又強調，公司的策略重點將是供應鏈服務，而南美洲可能是一個充滿前景的市場。
洲際船務(02409)：近日公司發佈公告，於2024年3月15日(聯交所交易時段後)，買方Seacon Shipping Pte. Ltd.(公司的間接全資附屬公司)與賣方蕪湖造船廠有限公司訂立造船合約，據此，賣方同意爲買方建造船舶，代價爲3010萬美元。
中船防務(00317)：公司是集海洋防務裝備、海洋運輸裝備、海洋開發裝備和海洋科技應用裝備四大海洋裝備於一體的大型綜合性海洋與防務裝備企業集團。