智通財經APP獲悉,大和發佈研究報告稱,將中國中免(01880)評級由“買入”下調至“跑贏大市”,將其今明兩年每股盈利預測下調25%至39%,以反映消費市道的壓力,目標價由135港元下調至80港元。
報告中稱,公司首季收入同比跌9.5%,盈利大致持平,主要因爲有效稅率下跌,收入受壓則受去年同期高基數影響。該行估計,其銷售毛利率今年將會繼續改善,主要因爲公司嘗試避免價格競爭,以及清理庫存大致已於去年完成,內部管理效益持續提升。旅遊復甦將會推動機場銷售增長,但人均消費下跌可能拖累整體表現。
智通財經APP獲悉,大和發佈研究報告稱,將中國中免(01880)評級由“買入”下調至“跑贏大市”,將其今明兩年每股盈利預測下調25%至39%,以反映消費市道的壓力,目標價由135港元下調至80港元。
報告中稱,公司首季收入同比跌9.5%,盈利大致持平,主要因爲有效稅率下跌,收入受壓則受去年同期高基數影響。該行估計,其銷售毛利率今年將會繼續改善,主要因爲公司嘗試避免價格競爭,以及清理庫存大致已於去年完成,內部管理效益持續提升。旅遊復甦將會推動機場銷售增長,但人均消費下跌可能拖累整體表現。