智通財經APP獲悉，羣智諮詢發文稱，近年來，65英寸及以上大尺寸面板需求持續走強，尤其超大尺寸規模突圍爲面板平均尺寸增長提供了新的加速引擎。羣智諮詢預測數據顯示，2024~2025年全球LCD TV面板出貨有望步入弱恢復週期，且平均尺寸每年增長約1英寸左右；預計2026年開始出貨規模持續收縮，且年平均尺寸增速縮小至0.5英寸左右。
短期，面板廠仍要依賴“按需生產”去改善供需關係，同時磨合探索尺寸結構的升級方向。假設從2026年開始電視面板產能拉至滿產，根據羣智諮詢“供需模型”測算，在LCD TV面板出貨需求數量螺旋式下降的預期下，平均尺寸的增長帶動需求面積逐年增長，但對產能的去化仍然杯水車薪，全球LCD TV 面板產能將呈現持續的供需過剩。
倘若SDPJ G10關停，供需過剩能夠根本改善嗎？
整體明顯改善，仍存結構性風險。近兩年來，受需求環境低迷衝擊，疊加自身成本和產品競爭力弱，夏普日本G10工廠運營面臨巨大挑戰。因此，關於G10關停方案被再次提上議程，儘管當前尚未確定，但造成的影響已經開始發酵，主要包括：
從品牌策略來看，短期推動品牌43/65/75英寸面板備貨策略更加積極，長期恐將對韓國電視品牌多元化策略造成一定衝擊。G10客戶主要爲三星、LG電子和代工廠商。儘管品牌一直擔憂並做好備案，但一定程度上仍會對其多元化策略執行造成打擊。
從尺寸發展來看，短期加速其產品需求向相鄰尺寸轉移，長期推動LCD TV面板供應向主流尺寸聚集。G10以利基性產品42/60/70英寸爲主，預計42英寸需求轉向43/40/32英寸，60英寸轉向65/55英寸，70英寸轉向75/65/80+英寸。長遠來看，利基性尺寸如42/58/60英寸恐將加速退出市場，電視面板的尺寸標準化程度持續提升。
從產線競爭來看，尺寸需求轉移的最大受益產線爲G10.5，其需求恢復和稼動提升的壓力有望緩解。
從供需環境來看，G10關停整體有望改善全球LCD TV面板市場滿產狀態下的供需平衡，但局部仍存風險。SDPJ年出貨規模約500萬片，滿產狀態下其產能面積佔全球比重約3%。假設面板需求預測維持不變，2025年起G10產能貢獻歸零，根據羣智諮詢“供需模型”測算，預計2026~2030年部分年份有望迴歸供需平衡，但依然存在結構性的過剩風險，表現在大盤需求弱的年份恐將持續過剩，其次是部分產線及對應產品恐存持續過剩的風險。
當平均尺寸超55英寸時， LCD TV面板市場有望實現滿產下的動態平衡
G10關停能一定程度上緩解供需壓力，但無法從根本上改變供需過剩的關係。面板市場供需關係不僅受供應的影響，更深層的邏輯是需求，只有需求和供應達成平衡，才能實現真正意義上的供需平衡。因此，隨着供應形勢更加明朗，維護大盤需求規模和推動產品結構升級變得尤其重要。根據羣智諮詢“供需模型”測算，以5.5%爲供需平衡基準並維持出貨規模預測，對2027年及以後的平均尺寸進行極限值驗證。當LCD TV面板平均尺寸在2027~2028年增加至54.5英寸且2029~2030年突破至55英寸以上，可大幅提升產能面積消耗能力並實現滿產狀態下的供需平衡。
以56英寸爲極限尺寸進行推演：中小尺寸段（50英寸及以下）面板佔比需從現在60%以上收縮至50%以內，其中43英寸承接32英寸需求，佔比需超四分之一；大尺寸段（55英寸及以上）面板佔比超過50%，其中65英寸佔比超20%，同時75英寸及以上面板佔20%以上份額。
整體而言，全球LCD TV面板市場規模與宏觀經濟、消費習慣、品牌格局以及面板廠價格和產能策略等多重因素息息相關，整體規模下滑趨勢在所難免。而尺寸結構的持續升級符合終端需求、品牌規劃和麪板廠策略，相比較而言更具可行性和戰略意義。因此，羣智諮詢認爲，積極增加大尺寸面板供應，推行合理的價格策略，加速推動平均尺寸增加至55英寸以上，有望實現全球液晶電視面板需求對滿產產能的全部消耗。