智通財經獲悉，隨着歐洲央行的政策制定者似乎準備在今年推出比美國同行更多的降息舉措，有關歐元兌美元接近平價的言論再次出現。包括美國銀行和德國LBBW在內的銀行正在對各種尾部風險進行博弈，並警告稱，如果對歐洲央行和美聯儲降息步伐不同的押注發揮作用，歐元將走軟。紐約梅隆銀行高級策略師Geoffrey Yu表示，歐元兌美元今年可能觸及平價，不排除歐洲央行本週四降息的可能性。
目前，接受機構調查的策略師都沒有給出平價的基本預測，即歐元兌美元匯率將下滑8%左右，跌至俄烏戰爭後歐洲能源恐慌最嚴重時期的低水平。但在交易員們被2022年的衰退所困之後，幾乎沒有人準備忽視這種下跌的可能性——尤其是當唐納德•特朗普可能再次成爲美國總統時——可能預示着引發通脹的減稅和貿易壁壘。
LBBW首席經濟學家Moritz Kraemer表示，如果美聯儲維持利率不變，而歐洲央行放鬆貨幣政策，歐元兌美元跌破平價。該行預測，2025年歐元兌美元匯率將跌至1.01，這是接受調查的機構中最悲觀的預測。
隨着歐元區物價壓力緩解，以歐洲央行行長拉加德爲首的歐洲央行官員本週開會時預計將投入更多工作，爲6月6日的首次降息做準備。儘管他們強烈反對他們希望與美聯儲主席鮑威爾保持一致的觀點，但他們沒有承諾第一步之後會發生什麼，他們認爲經濟數據將決定一切。
對投資者而言，美國和歐洲經濟之間的差異是明顯的。週五，美國就業數據創下近一年來的最大漲幅，失業率下降，表明強勁的勞動力市場正在推動經濟增長。在歐元區，通脹降溫的速度快於預期，而目前的經濟規模幾乎沒有2022年第三季度大，當時歐洲央行開始加息。
這種分歧解釋了爲什麼貨幣市場預計歐洲央行將在2024年降息85個百分點來刺激經濟，而美聯儲的降息幅度預期約爲60個基點。這種預期已經給歐元帶來了壓力——歐元兌美元今年下跌了約2%，至1.09。
以美國銀行Athanasios Vamvakidis爲首的策略師們正在考慮，如果美聯儲今年維持利率不變，而歐洲央行連續三次降息25個基點，歐元兌美元將回到平價水平。他們說，如果出現新的能源衝擊，歐元甚至可能進一步下跌。
摩根大通私人銀行全球外匯策略主管Samuel Zief表示，歐洲央行相對於美聯儲的每一次額外降息都可能引發歐元兌美元匯率波動1%。所謂的風險逆轉指標——市場頭寸和情緒的晴雨表——顯示，本週將進一步下跌。但其他指標顯示，在歐洲央行做出決定後，不會出現大幅變動。
儘管拉加德和她的同事們會極力強調，他們不會在利率問題上跟隨美聯儲的腳步，但他們會小心翼翼地避免加劇任何分歧，以免加劇歐元的疲軟，並加劇該地區的通脹。
Candriam高級投資組合經理Jamie Niven表示：“我知道它們都在談論彼此獨立，但不同央行之間顯然通過匯率機制存在聯繫。我認爲我們很難看到，比如美聯儲降息50個基點，歐洲央行降息100個基點。”
期權市場暗示，未來12個月歐元兌美元從當前的水平大幅貶值至平價的可能性只有15%左右。自歐洲央行3月會議以來流入期權的資金表明，市場對歐元兌美元可能跌至遠低於1.05的心理支撐位的信心較低。
彭博智庫首席10國集團(G-10)貨幣策略師Audrey Childe-Freeman表示:“歐元兌美元平價的支持者重新流行起來。雖然我們不在其中，但我們對1.10- 1.15的預期區間以及歐元在2024年的強勢前景迫切需要美國數據走弱、美國通脹趨勢趨穩以及歐元區經濟有所好轉。”
