智通財經APP獲悉，東方證券發佈研究報告稱，維持騰訊控股(00700)“買入”評級，預計23/24/25年IFRS歸母淨利潤爲1152/1339/1533億元，nonIFRS歸母淨利潤爲1577/1894/2158億元，目標價375.04港元。遊戲方面，《DNF》預期Q2上線貢獻增量，《和平精英》、《王者榮耀》24Q2-Q4商業化預期同比增強。廣告方面，視頻號ad load有提升空間，內循環需求持續增長。
報告中稱，23Q4騰訊營業收入爲1552億，毛利率爲50.0%，歸母淨利潤（IFRS）爲270億，歸母淨利潤（Non-IFRS）爲427億。分業務看，期內增值服務收入690.79億(yoy-1.9%，qoq-8.8%)，該行預期24Q2開始《王者榮耀》、《和平精英》商業化同比加強，《DNF》預計24Q2上線驅動同比增長。網絡廣告收入297.9億（yoy+20.8%,qoq+ 15.8%），該行預期小程序內容供給端上量將會驅動微信廣告需求增長。金融科技及企業服務收入543.79億元（yoy+ 15.1%，qoq+4.5%），增長主要系支付活動增加及理財服務收入增長。