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大華繼顯:升飛鶴(06186)評級至買入

發布 2024-4-3 下午04:21
© Reuters.  大華繼顯:升飛鶴(06186)評級至買入

智通財經APP獲悉,大華繼顯發佈報告稱,2024年出生率有望提高,加上管理層對業績的預期及提升分紅比例的承諾,給予中國飛鶴(06186)2024年8.3倍PE及2025年7.8 倍PE,升評級至買入。

報告表示,飛鶴2023年收入爲195億元,市場佔比達20.2%,其中在線份額從上半年的13.1%擴大至14.4%。按品類劃分,超高端、高端產品分別佔總收入比爲64%及22%,卓睿的收入貢獻不斷增長,佔總收入達21%(2022年爲8%)。隨着生物資產的一次性減值計提,低生奶價格及銷售成本的下降,公司2024年的淨利潤率將繼續增長。

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