FX168財經報社(亞太)訊 拜登和特朗普的11月美國大選複賽前，多家企業急於滿足融資需求，發行債券以防止大選最後階段潛在的市場波動。倫敦證券交易所的數據顯示，今年迄今爲止，企業借款人已發行了價值6060億美元的美元債券，與2023年同期相比增加40%，是至少1990年以來的最高總額。
英國《金融時報》(Financial Times)報道，銀行家和投資者表示，企業借貸的動機是多年來最低的利差，指的是美國企業債券收益率與同等政府債券收益率之間的差異。 但他們補充說，選舉結果勢均力敵的前景促使企業提前提出計劃，而不是冒險在今年晚些時候進入可能更加昂貴的市場。#美國大選#
(來源:Financial Times)
摩根士丹利全球投資級債務銀團聯席主管泰迪·霍奇森(Teddy Hodgson)表示：「我們的發行時間比我認爲的投資級發行的正常時間表提前了大約兩個月，我當然認爲選舉是所有這些供應的驅動力。」
自1月初以來，美國信用利差在「技術」力量的幫助下顯着收緊，其中包括在2022年和2023年債務發行停滯後，渴望收益的投資者對新票據的強勁需求。
根據Ice BofA指數數據，目前投資級債券的平均利差僅爲0.93個百分點。這大約是2021年11月以來的最緊水平，距離19年來最窄水平僅0.14個百分點。高收益債券或「垃圾」債券的平均利差徘徊在3.12個百分點，約爲2021年12月以來的最低水平。
「這是一個非常好的市場，」花旗北美債務辛迪加負責人約翰·邁克奧利(John McAuley)說。「我們全面看到的是成交量的增加和價差的收窄，爲公司提供了更好的准入機會。」
他表示，投資者押注經濟前景比許多人去年擔心的「硬着陸」要溫和得多，市場目前預計美聯儲將在大幅收緊貨幣政策以抑制通脹後今年降息0.75個百分點。
今年，來自多個行業的公司都出售了債券。各高檔汽車集團的融資業務已在多筆交易中利用了貸方，其中包括福特和豐田。包括摩根士丹利、摩根大通和渣打銀行在內的幾家銀行也在第一季發行了債券。
包括卡特彼勒金融服務部門在內的建築集團也已進入該市場，一些公司已在2024年前三個月多次向貸款機構尋求幫助。
摩根士丹利的霍奇森表示：「我認爲大多數公司的想法是，讓我們在2024年上半年完成大部分融資。然後，如果我們進行選舉，並且無論出於何種原因市場反應積極，我們將利用今年年底在2025年取得領先地位。」
一些市場參與者表示，某些行業被認爲對11月5日的選舉結果比其他行業更爲敏感，其中包括醫療保健、能源和與中國有業務往來的公司。其他人指出，企業也將關注立法選舉。
富國銀行投資級債務資本市場全球主管約翰·海因斯(John Hines)指出，借款人確實「通常傾向於在第四季之前完成年度融資」。
儘管如此，他在展望大選時表示，「再加上下半年經濟可能放緩，當你考慮到與現在發行債券相關的這些風險時，在優惠券合理的情況下，信貸利差處於歷史緊縮水平，現在把籌碼從桌面上拿走似乎是謹慎的做法。」
銀行家們表示，市場狀況的不確定性也加速了股權融資和活動，一些銀行家指出，隨着公司計劃在大選前上市，未來幾個月將迎來繁忙的首次公開募股。在線社交論壇Reddit和特朗普自己的社交媒體網站在3月份成功公開上市，這可能爲更多公司效仿奠定基礎。
股票交易員已經開始押注大選前後波動性的加劇。
景順(Invesco)首席全球市場策略師克里斯蒂娜·胡珀(Kristina Hooper)表示：「我的預期是，當我們臨近選舉的實際日期時，這將導致大幅波動。但是，我們從歷史上看到的是，選舉實際上並不重要。從長遠來看，其他地緣危機也是如此。」
與此同時，可轉債市場的借貸也大幅回升。轉換債券的銷售額今年已躍升一半以上，達到170億美元。