智通財經APP獲悉，瑞銀髮布研究報告稱，予中國人壽(02628)“買入”評級，由於利率下行週期較長，將國壽內含價值長期投資回報率下調至4%，另上調風險貼現率至9%，以與其他保險公司的假設保持一致，目標價由16港元下調至14.5港元。
報告中稱，公司去年業績符預期，將其長期投資回報預測由5%下調至4.5%，同時將風險貼現率(RDR)由10%降至8%，可能是上市同業中最低。重述2022財年資料後，公司去年新業務價值同比增長12%，符合預期。公司內含價值(EV)達1.26萬億元人民幣，較市場預期低約5%。根據舊會計準則，公司去年稅後淨利潤同比跌34%至210億元人民幣，雖然勝市場預期，惟與該行預測基本一致。末期息跌12%至43分人民幣，符合市場預期，意味着派息率達69%。