近年來，隨着新冠檢測“退潮”，國內ICL行業也步入整合期。
縱觀全球ICL行業發展，美國、歐洲和日本ICL市場發展均呈現整合格局，龍頭企業均在早期實現了全國範圍內的實驗室佈局。
據業內人士表示，從近兩年來，ICL行業頭部企業份額仍在不斷增長，而相比之下分散的小型檢測機構份額則逐步降低。行業發展正進入到一個整合階段，頭部企業聚集效應更爲顯著。
當ICL行業發展步入下半場，對於ICL頭部企業而言，尋找行業下一個增長點成爲各家的第一要務。其中，高價值、高技術平臺的特檢業務便是當前頭部ICL企業競爭最爲激烈的領域之一。
3月27日，作爲獨立臨牀特檢的頭部參與者之一，康聖環球(09960)發佈其新一年財報。在新的行業趨勢下，什麼是ICL頭部企業的下一個增長點？
全年六大特檢業務線穩健增長，綜合毛利率提升3.1個百分點
2023財年，除去新冠檢測退潮影響，康聖環球以血液學爲核心的專科特檢業務、眼科等新專科特檢業務、科研服務及CRO業務等各業務線全年同比均實現增長。
智通財經APP瞭解到，期內，儘管受行業宏觀面波動影響，康聖環球非COVID-19相關檢測收入（相當於全年總營業收入規模）依然實現全年同比增長13.8%，達9.67億元人民幣；公司全年實現歸母淨利潤4128.6萬元人民幣。
其中，由於非COVID-19相關檢測收入增長所提振，主要受血液學、神經學等專科特檢毛利率水平較高影響，公司2023年度綜合毛利率進一步增長，同比提升3.1個百分點至46.6%。
除各專科檢測業務收入均實現正增長外，公司非COVID-19相關檢測平均價格、檢測量也均同比實現增長，實現量價齊升。剔除COVID-19相關檢測，2023財年，康聖環球檢測平均價格爲人民幣379元，同比增速達23.5%；檢測量254.5萬次，同比增長3.3%。
分業務來看，2023財年，康聖環球六大特檢業務均迎來正增長，以血液學爲核心的專科特檢業務逐步恢復。其中，血液學、婦科、腫瘤檢測收入增速達雙位數。
具體而言，康聖環球血液學檢測業務於期內實現B細胞亞羣監測項目、48項罕見融合基因的定量監測項目等新項目完成研發實現接檢，全年實現新增醫院客戶88家，已累計完成精準平臺共建9家；2023財年實現業務收入5.9億元人民幣，同比增長12.3%。
神經學檢測業務方面，公司提供基於免疫、感染、遺傳等多個平臺的檢測項目，新增抗抑鬱症、抗焦慮症等神經精神疾病綜合用藥基因檢測，並於期內新增合作醫院29家；全年實現收入同比增長1.3%至9660萬元。
除此之外，公司在婦科相關檢測服務方面加強質譜和分子技術平臺佈局，基於Novaseq 6000 二代測序平臺進行的胎兒羊水樣本全外顯子組測序（WES）檢測應用廣受行業關注；全年實現收入5540萬元人民幣，同比增長10.9%。
此外，2023財年，康聖環球腫瘤檢測服務收入實現突破性增長，同比增速79.4%，達3210萬元人民幣；其中，公司於期內完善了實體瘤最小殘留疾病（MRD）監測方案，新增軟組織肉瘤、神經母細胞瘤等多項罕見腫瘤檢測項目，新增20餘家合作醫院。
總體而言，在剔除COVID-19相關檢測影響下，康聖環球非COVID-19相關檢測多個領域充分發揮特色品牌優勢，實現逆勢穩健增長；在現金流方面，2023財年，公司現金及現金等價物同比進一步增長116.5%，手握現金規模達14.73億元人民幣，足以應對未來業務拓展需求。
持續加碼創新投入，新興業務線展現高增長潛力
對於ICL企業而言，技術是重要的核心競爭力之一。報告期內，康聖環球也持續加大創新投入，堅持研發驅動。
據智通財經APP瞭解到，報告期內，康聖環球新增研發檢測項目186 項，包括分子生物學檢測技術相關項目75項，流式細胞術檢測技術相關項目32項，細胞遺傳檢測技術相關項目42項，病理檢測技術相關項目19項，臨檢檢測項目18項。
與此同時，公司也更注重跨技術平臺的合作研發，例如流式分選（FACS）結合螢光原位雜交（FISH）檢測等。期內，公司新增MicroLym-ALL基因突變檢測產品，可幫助患者從診斷，治療，預後，用藥等方面獲益，廣受臨牀認可。
值得一提的是，隨着康聖環球在研發上的持續投入，2023年以來，公司創新專科業務也迎來了可喜的發展成果。其中，報告期內，公司心血管、眼科及風溼免疫三個新專科特檢業務收入達到千萬規模。
隨着公司立足研發在產品方面保持領先，同時加大力度進一步擴寬市場渠道，公司2023年在新專科業務也進一步加強了與醫院、藥企等的深度合作。
其中，在心血管專科方面，康聖環球與日本島津公司建立了戰略合作伙伴關係。目前，公司可開展高血壓、出血與血栓性疾病、血脂異常、冠狀動脈性心臟疾病、心肌炎和心力衰竭、藥物基因和遺傳病基因檢測項目200餘項，覆蓋客戶近1000家。
眼科方面，公司的自身免疫性視網膜病變抗體4 項成爲國內首個眼科免疫類抗體檢測項目，公司新增95家三甲醫院客戶，完成全國12個省省會級城市及其周邊城市覆蓋。
風溼免疫方面，康聖環球重點打造了肌炎抗體和抗磷脂抗體產品，可提供檢測項目超130個，新增送檢醫院客戶250家，部分頭部醫院取得顯着突破，並逐步向更多醫院推廣。
此外，在特檢試劑業務方面，2023年，康聖環球新增了22項CE認證產品。其中值得一提的是，公司推出的優勢產品HLA分型NGS試劑盒打破了業界空白，試劑總數達150餘種。期內，公司產品中標多個國內大型三甲醫院，其中NGS捕獲類產品顯着增長。
而爲補足產能短板，康聖環球於2023年完成了2000平方米的GMP廠房的全部驗證工作，達到了藥監局三類醫療器械註冊要求。展望2024年，公司表示，將進一步加強產品能力，積極推進特檢試劑產品的入院。
就ICL行業當前發展趨勢來看，高價值的特檢業務，以及ICL與合同研究組織（CRO）實驗室結合正成爲行業下一步新盈利增長點的發展方向。
其中，業內人士表示，與昂貴的藥物研發相比，CRO是對價格不太敏感的領域，檢測成本的增加對整體成本的影響很小，因此也往往有較高的毛利率。其中，出海爲藥企提供檢測服務也是與CRO結合模式的機會之一，由於國內外臨牀需要用同樣的檢測方法才更具說服力，且當前市場競爭還不是非常激烈。
據智通財經APP瞭解到，目前，隨着康聖環球持續加大創新研發及佈局新業務，2023年度，公司科研服務及CRO業務也迎來顯著增長。期內，公司科研服務及CRO業務新增新增服務合同14 個，涉及細胞治療、基因編輯、淋巴瘤等多個治療領域，新增合同約1400 萬元，期內實現收入約2639萬元人民幣，同比實現了232.5%的大幅增長。
目前，公司積極推進與諾華、東陽光藥等的合作，現有科研服務及CRO庫存合同金額已超4000萬元。公司表示，2024年將進一步整合優勢資源，拓展科研服務及CRO業務市場規模實現快速增長。
整體來看，康聖環球非COVID-19相關檢測在行業波動影響下依然實現了穩健增長；與此同時，康聖環球正積極拓展國際市場，探索特檢服務及特檢試劑出海機遇；公司免疫組庫、特檢試劑、CRO及科研服務等新興業務呈快速增長趨勢，爲公司長期發展提供了堅實基礎。
隨着公司持續提升研發效率，構建多專科產品系列，並不斷推進與頭部醫院在不同專科領域的深度合作和精準中心、區域中心和醫聯體建設，在下游診療需求持續好轉的整體趨勢下，公司現有優勢專科有望迎來更好表現。