智通財經APP獲悉，據港交所3月24日披露，四川百茶百道實業股份有限公司(簡稱“茶百道”)通過港交所主板上市聆訊，中金公司爲其獨家保薦人。
招股書顯示，於往績記錄期間，茶百道的產品組合包括通常可於全年銷售的經典茶飲，以及僅於限定時期或部分地區銷售的季節性茶飲及區域性茶飲。公司通過互惠互利的加盟模式，現已經發展成爲全國知名的現製茶飲企業。在加盟模式下，公司通過參與業務規劃及選址，提供深入培訓及供應原材料、設備及提供服務，與合格加盟商合作。加盟商主要專注於其門店的日常運維、現場員工管理及客戶服務。於往績記錄期間，公司的收入來自(i)向加盟商銷售貨品及設備、(ii)向加盟商收取特許權使用費及加盟費收入及(iii)其他收入。
根據弗若斯特沙利文的報告，按2023年零售額計，茶百道在中國現製茶飲店市場中排名第三，市場份額達到6.8%。截至最後實際可行日期，茶百道在中國共有7927家門店，遍佈全國31個省市，實現中國所有省份及各線級城市的全覆蓋。2023年，茶百道門店的總零售額達到約169億元人民幣。
截至2021年、2022年及2023年12月31日及最後實際可行日期，茶百道門店網絡中分別有5070家、6352家、7795家及7921家加盟店，均佔截至相關日期在營茶百道門店總數的99.0%以上。截至2021年、2022年及2023年12月31日，茶百道分別擁有4634名、5396名及5538名加盟商，其中129名、363名及595名加盟商經營超過兩家門店。
財務方面，於2021年度、2022年度、2023年度，茶百道實現收入約36.44億元、42.32億元、57.04億元人民幣；同期，年內利潤約爲7.79億元、9.65億元、11.51億元人民幣。
值得注意的是，茶百道在招股書中提到，任何損害我們聲譽的事件，如責任索賠、訴訟、顧客投訴、在茶百道門店進行的非法活動或其他與茶百道門店有關的負面報道；或其他市場參與者非法使用我們品牌進行任何違規行爲，均可能對我們品牌造成負面影響。具體而言，公司的品牌價值受與公司的加盟業務模式存在內在聯繫的風險的影響。
例如，個別加盟商的不當行爲可能對消費者對我們品牌的認知及整體品牌價值產生不利影響。與此同時，任何加盟店業績表現不佳或與我們的產品、IP、業務及其他業務合作伙伴有關的加盟店負面報道(不論是否屬實)均可能對公司的品牌知名度產生重大不利影響及導致產品需求下降。