智通財經APP獲悉，國信證券發佈研究報告稱，Kimi成爲國產大模型曙光，帶動產業鏈革新。2023年10月，由清華大學楊植麟及其團隊“月之暗面”推出的Kimi標誌了國產AI大模型的重要進步。與此同時，多模態大模型拉動全球算力需求快速增長，疊加美國將限制雲廠商對華客戶提供AI雲服務，國產AI算力迎來發展機會。建議關注國產AI算力龍頭公司海光信息(688041.SH)；2)大模型能力快速提升，多模態將進一步擴大AI的應用範圍，此外，隨着AI大模型成本下降與技術發展，AI應用產業將快速進步，建議關注AI應用相關個股，例如金山辦公(688111.SH)、同花順(300033.SZ)。
國信證券主要觀點如下：
國信證券認爲，Kimi憑藉其在處理長文本方面的卓越能力，能夠處理高達20萬字的輸入，顯示出其在無損閱讀方面的巨大潛力。這一突破不僅提升了內容創作和整理的效率，還爲小說、劇本創作等領域帶來了深化和創新，同時在遊戲互動、AI陪伴和專業領域任務執行等方面開闢了新的應用場景。
全球AI應用的增長普遍疲軟，Kimi以其顯著的用戶增長和應用廣度突圍而出
國信證券指出，從2023年10月到2024年3月，Kimi的日活用戶從10萬迅速增長至300多萬，這一顯著增長反映了Kimi在模型優化、人才擴展和用戶吸引方面的成功策略。Kimi的成功不僅依賴於其技術優勢，更在於其對用戶體驗的重視，包括通過數據驅動的持續產品優化、創新的分享機制以及對核心功能的精準打磨，這些因素共同提升了Kimi的市場競爭力。
Sora模型開創AI視頻新紀元
國信證券表示，OpenAI近期發佈了其首款視頻生成大模型Sora，標誌着文生視頻領域的一個重要突破。Sora擁有生成長達60秒、緊密貼合用戶指令的視頻的能力，這在視頻內容的長度、多角度一致性以及對物理世界的理解方面展示了其顯著優勢。
技術上，Sora採用了一種創新的方法，通過利用已知的圖像片段(Patches)來推測接下來的片段，並將Transformer模型與Diffusion技術相結合，實現了複雜視頻內容的高效生成。Sora的出現不僅代表了AI在視頻生成領域的新里程碑，還對多模態大模型的發展產生了深遠影響。
隨着這類模型對視頻、圖像、文本等不同類型數據處理能力的整合，對算力的需求也隨之大幅提升。這一變化預示着未來在訓練高效、功能強大的AI模型方面，將需要投入更多的計算資源。
風險提示：宏觀經濟復甦不及預期；雲廠商資本開支不及預期；市場競爭加劇；產品研發不及預期；國產AI算力芯片導入不及預期等。