智通財經APP獲悉，民生證券發佈研報稱，2024年，蘋果加碼生成式AI投入，巨頭入局AI手機將帶來全球手機產業變革，帶動新一輪換機潮，相關產業鏈公司或將受益。建議關注蘋果產業鏈業績優質標的：立訊精密(002475.SZ)、水晶光電(002273.SZ)、藍思科技(300433.SZ)、東山精密(002384.SZ)、中石科技(300684.SZ)等。
民生證券主要觀點如下：
iPhone或將引入谷歌大模型，AI手機迎新機遇
據市場媒體消息，蘋果公司正在洽談將谷歌的Gemini人工智能引擎植入iPhone，爲今年iPhone軟件的一些新功能提供動力。據界面新聞，蘋果最近還與OpenAI進行了討論，並考慮使用其模型。蘋果正在爲即將推出的IOS18準備基於其自主開發的人工智能模型的新功能，但這些改進將集中在其設備上運行的功能上。蘋果正在尋找一個合作伙伴來完成生成式人工智能的繁重工作，包括創建圖像和根據簡單提示撰寫文章的功能。AI手機的“GPT時刻”即將到來，在未來的數年內，本地化模型、AI硬件、終端應用將加速共振，帶來電子產業的全面革新。
蘋果加碼生成式AI投入，產業鏈有望重回成長
過去兩年得益於高端智能市場的穩健需求，蘋果iPhone表現出頑強的生命力。然而，在北美和歐洲等其他主要市場的高端換機需求趨於平穩的情況下，華爲在中國大陸的重新崛起和本土競爭對蘋果的持續增長構成挑戰。蘋果須尋求新的市場增長點和生態系統優勢，以重振iPhone業務。AI大模型可增強手機處理圖像、語音、NLP等任務能力，大幅提升手機性能。同時，大模型擁有龐大的語言數據庫作爲訓練資源，在算力和算法的支持下，手機可以理解複雜的語意和語境。在大模型的加速賦能下，AI手機迎來重要發展機遇。
據OPPO發佈的《2024年AI手機白皮書》，全球新一代AI手機在2024年的出貨量將達到1.7億部。除尋求與谷歌等合作外，蘋果公司研發團隊也於近日發佈論文，首次公佈了多模態大模型MM1。MM1最高參數量爲300億，支持增強的上下文學習和多圖像推理。
AI手機：最佳硬件入口，個人智能貼身助理
當下是AI應用爭奪硬件入口的關鍵時點，而手機作爲全球銷量最大的電子產品，成爲兵家必爭之地：①三星GalaxyS24系列在推出28天后在韓國銷量突破100萬部，刷新了S系列手機銷量最快破100萬部的記錄；②蘋果AllinAI，宣佈放棄投入10年時間的造車業務，專注於推動生成式AI業務的發展，並將引入谷歌大模型；③國產廠商中OV、榮耀、小米等廠商均推出旗艦主打AI功能的新款手機。
目前已有7家手機廠官宣自研大模型。我們認爲AI賦能手機，可類比當年5G，驅動新一輪消費電子換新潮。未來，大模型有望成爲平行於Android、IOS的全新系統，AI應用也將快速增長，終端應用的革新將加速。手機作爲大模型時代的核心終端，最終將成爲每個人的貼身智能助理。
風險提示：市場競爭加劇，AI手機推廣不及預期，大模型升級不及預期。