建銀國際表示,華潤啤酒去年下半年核心盈利較該行預期低4.5%,淨利潤按年跌7%至5.04億元;收入升5.7%至150.61億元,因爲銷量下降4.6%被平均售價改善2.8%抵銷;毛利率改善1.1個百分點至33.9%,主要受惠由於有利的成本環境和產品高端化。該行估計,潤啤今年毛利率料改善至42.6%,經營利潤率提升1.3個百分點至19.2%。該行維持該股「跑贏大市」評級,目標價由45.9港元降至42.3港元。
建銀國際表示,華潤啤酒去年下半年核心盈利較該行預期低4.5%,淨利潤按年跌7%至5.04億元;收入升5.7%至150.61億元,因爲銷量下降4.6%被平均售價改善2.8%抵銷;毛利率改善1.1個百分點至33.9%,主要受惠由於有利的成本環境和產品高端化。該行估計,潤啤今年毛利率料改善至42.6%,經營利潤率提升1.3個百分點至19.2%。該行維持該股「跑贏大市」評級,目標價由45.9港元降至42.3港元。