智通財經獲悉,週一,加拿大豐業銀行將Lithium Americas (LAC.US)的股票評級從“跑贏行業”下調至“與行業一致”,並將目標價從15美元下調至7美元,以反映Thacker Pass的成本超支30%——從之前的22.7億美元增至29.3億美元,並表示僅6.6億美元的資本支出超額就會使其淨資產縮水約4美元/股。
豐業銀行估計,要完成第一階段,將出現約3億美元的融資缺口,相當於該公司市值的三分之一左右;豐業銀行分析師Ben Isaacson認爲,考慮到目前的利率環境和市場對Lithium Americas債券的估值,這可能是一筆昂貴的融資。
這位分析師更新了Lithium Americas 3.3億美元最後一部分的融資假設,稱即使豐業銀行假設發行價爲8美元,而股價約爲6美元,股票也會比之前的預期大幅稀釋,而且在資金缺口得到解決之前,該公司不會爲這一部分提供資金。此外,與豐業銀行的第四季度報告一致,Isaacson將碳酸鋰當量(LCE)的價格從2.5萬美元/噸降至2萬美元/噸,折價率從8%增至10%。