智通財經APP獲悉，3月18日，中國證券業協會發布2023年第四季度債券市場信用評級機構業務運行及合規情況通報。截至2023年12月31日，存續的公司信用類債券發行主體共計4800家。其中，非金融企業債務融資工具、公司債(含企業債)發行人分別爲2864家和3991家。從主體級別分佈看，AA級佔比分別爲30.10%和43.72%；AA+級及以上發行人佔比分別爲67.84%和47.38%；無主體評級佔比分別爲1.29%和2.68%。
(一)全年評級承攬量同比增長，新發行債項中近八成無債項評級
四季度，15家評級機構共承攬債券產品2279只，同比減少3.76%，環比減少28.13%；承攬非金融企業類主體評級1458家，環比減少8.42%；金融企業等其他類主體評級233家，環比增加71.32%。全年評級機構共承攬債券產品10707只，同比增加19.81%；分機構看，中誠信國際、聯合資信的業務量佔比分別爲37.29%和27.55%，東方金誠、中證鵬元佔比分別爲11.75%和9.26%，上海新世紀、大公國際佔比分別爲7.05%和5.75%，其餘各家評級機構佔比均不足2%。
2023年度，銀行間和交易所市場發行的公司信用類債券中有11651只無債項級別，佔比78.76%；發行時無有效主體級別的發行人56家，佔比1.69%，評級行業發展持續向“市場驅動”轉變。
(二)全年評級正面調整同比增長
四季度，評級機構共對34家發行人進行了評級調整，較上季度增加9.68%；佔總存續家數的0.71%。其中，正面調整28家，負面調整4家，另有2家發行人被列入負面觀察名單。
2023年度，評級機構共對167家發行人作出評級調整動作，同比增加36.89%，佔所評家數的3.48%。其中正面調整98家，佔比58.68%，同比增加21.72個百分點，負面調整69家，佔比41.32%。分機構看，中誠信國際正面調整家數最多，有38家；其次是上海新世紀、聯合資信、東方金誠，分別有17家、15家和14家。中證鵬元、聯合資信負面調整家數最多，分別爲26和20家。
(三)主體評級調整均不超過2個子級
四季度，級別上調28次，涉及28家發行人，均爲調整1個子級。原級別爲AA和AA+，其中AA+較多，佔比60.71%；無展望上調情況。分機構看，中誠信國際上調次數最多，共上調9次，東方金誠和中證鵬元分別上調7次和6次。本季度級別下調3次，涉及3家發行人，其中2家發行人被下調2個子級，1家發行人被下調1個子級。
2023年度，級別上調共92次，涉及發行人87家。原評級主要集中在AA+和AA級，分別占上調次數的57.78%和37.77%。級別下調共43次，涉及發行人36家，原級別涉及AA+至CCC級，其中AA+和AA級分別有3家和8家，合計佔比28.95%；AA-及以下級別佔比71.05%。從下調幅度來看，無一次性調整3個及以上子級的情況。
(四)更換評級機構後級別高於原級別的發行人家數同比增長
四季度，共有184家發行人變更評級機構，其中6家發行人的新承做評級機構所給級別高於原級別，佔比3.26%。在變更評級機構後級別上調的發行人中，安泰評級、安融評級和上海新世紀各上調2家，分別佔其承做更換評級機構發行人家數的66.67%、50%和25%。
2023年度，共有537家企業更換評級機構，其中16家企業新承做評級機構所給級別高於原級別，佔比2.98%，同比增加1.5個百分點。在變更評級機構後級別上調的企業中，中證鵬元有4家，佔其新承接企業家數的3.13%；安泰評級、上海新世紀和安融評級各3家，分別佔新承接企業家數的75%、15%和13.64%；中誠信國際和聯合資信分別有2家和1家，分別佔新承接企業的1.83%和1.06%。
(五)近兩成企業獲得多評級，同一發行人級別不一致率略有減少
截至2023年12月31日，銀行間市場和交易所市場共有866家發行人獲得2個及以上評級機構出具的主體評級，佔存續的公司信用類債券發行主體的18.04%；其中77家發行人的評級結果不一致，不一致率爲8.89%，環比基本持平。不一致的發行主體評級均相差1個子級，其中大公國際和中證鵬元所評主體級別高於其他機構的發行人家數最多，均爲22家，佔比分別爲8.63%和7.48%；東方金誠、上海新世紀、中誠信國際、聯合資信和遠東資信分別有17家、9家、8家、6家和3家，佔比分別爲6.23%、5.33%、1.65%、1.76%和12%。
內部建設和自律管理動態
(一)評級人員數量穩定，5年以上從業經驗分析師佔比同比上升
截至2023年12月31日，15家評級機構共有分析師1641人，同比增加19人。從業經驗在3年及以上的分析師佔比爲61.3%，同比提高5.01個百分點；5年以上從業經驗分析師佔比44.6%，同比提高3.72個百分點。2023年四季度，3年及以上從業經驗分析師人均業務量爲2.98個。其中，中證鵬元人均業務量最多，爲6.08個；其次是大公國際、遠東資信、和東方金誠，分別爲3.97個、3.79個和3.46個。
(二)個體信用狀況分佈環比基本持平
《關於促進債券市場信用評級行業健康發展的通知》(以下簡稱《通知》)施行以來，信用評級機構有序在評級報告中披露個體信用狀況和外部支持。截至2023年12月31日，已披露4788家，佔比99.75%，同比提升10.65個百分點。個體信用狀況分佈於aaa級至c級，主要集中在aaa級至a級6檔，佔比92.03%，環比基本持平；級別中樞aa-級，佔比20.65%。外部支持提升檔數最高9檔，主要集中在0-5檔，佔比97.35%。