日前,國務院印發《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》。此前,中央財經委員會第四次會議召開,研究大規模設備更新和消費品以舊換新問題。業內認爲,家電以舊換新政策將推動家電需求進一步釋放,今年家電消費市場有望實現穩健增長。
天風證券家電首席分析師孫謙認爲,頭部企業能力更強,已建立起自己的以舊換新體系,可以在國家政策基礎之上提供額外補貼,形成較爲完善的家電回收體系,或率先受益。
民生證券發佈研究報告稱,不同於上一輪政策期,目前國內大家電保有量除空調之外接近飽和,更新需求已佔主導。據該行測算,假設以大家電更新週期爲10年,對應的2022年空冰洗彩電理論更新需求分別爲8754/4123/4077/4102萬臺,而2022年對應的年銷量爲7171/3810/3772/3817萬臺。
從測算結果來看,近年來大家電品類實際更新需求較理論有較大差距,尤其冰洗和彩電。
因此民生證券認爲,如果新一輪“以舊換新”政策落地,更新需求會得到有效釋放,冰洗和彩電需求釋放更會明顯。
港股相關概念企業:
海爾智家(06690):根據奧維雲網數據顯示,海爾2023年冰箱零售額市佔率分別爲40.3%/39.1%(線上/線下,下同),冰櫃零售額市佔率分別爲34.6%/40.6%,洗衣機零售額市佔率分別爲39.8%/37.7%,空調零售額市佔率分別爲11.6%/14.4%。公司冰洗產品市佔率均排名行業第一,並且大幅領先於行業第二名,空調產品市佔率維持在行業第三位。海爾智家收購 Carrier Global Corporation (開利集團)旗下的商用製冷業務。開利品牌擁有超過120 年曆史。商用製冷業務的主要產品包括在食品零售行業使用的製冷櫃、製冷機組,以及在冷庫使用的CO2製冷機組及配套服務。旗下品牌包括Profroid, Celsior and Green,以及 Cool 等。開利商用製冷在全球十多個國家擁有約 4,000 名員工,其中包括 200 位開發人員,以及 2,300 多名技術服務工程師。
海信家電(00921):公司是央空領域龍頭企業,在經營改善背景下央空及白電業務盈利能力持續提升,且後續外銷自有品牌收入佔比有望不斷提升,貢獻營收業績。
TCL電子(01070):23年前三季度公司Mini-LED彩電和量子點彩電同比高增。根據公司公告,公司Mini-LED彩電全球出貨量同比+103.8%,量子點智屏全球出貨量同比+83.1%。彩電出貨表現平穩,中小尺寸環比回升。根據公司公告,2023年前三季度公司全球彩電出貨量爲1772萬臺,同比+6.6%;其中Q3彩電出貨量爲626萬臺,環比+5.9%,同比-3.2%。