智通財經APP獲悉,瑞銀髮布研究報告稱,網易-S(09999)將於3月28日發表年度重磅大作《射鵰》,初步預計新作推出後首12個月將貢獻收入約60億元人民幣收入,即網易2023年總收入的6%,首月料貢獻收入8億至10億元人幣。報告指,持續看好網易在遊戲推出方面的前景,並認爲目前的前瞻市盈率15倍是獲重新評級的理想起點。
該行表示,對《射鵰》的預測僅爲《熱血江湖》手遊初期表現的一半,並不過於樂觀;提到市場對《熱血江湖》的競爭感憂慮,但該行對此並不過分擔心,主要由於武俠角色扮演遊戲(RPG)和大型多人線上角色扮演遊戲(MMORPG)類型的遊戲在中國的玩家滲透率,並不像多人線上戰鬥競技場遊戲(MOBA)或射擊遊戲般飽和,認爲這一細分市場仍有增長空間;而《射鵰英雄傳》與《熱血江湖》在市場定位上有所區別,兩隻遊戲均屬MMORPG,但前者更注重單人遊玩風格,專注於內容和故事情節。
報告提到,市傳暴雪娛樂的主要遊戲可能在一個月內迴歸中國市場,仍由網易運營。網易曾經在中國運營暴雪的主要遊戲,包括《守望先鋒》、《魔獸世界》、《星際爭霸2》、《爐石傳說》等,直到2022年底雙方合作終止。當時,網易的管理層曾指,暴雪的遊戲只貢獻集團低單位數的盈利,報告預計這些遊戲迴歸對盈利的貢獻將會更低,但《魔獸世界》手機版或有望回到網易的研發線上。