智通財經APP獲悉，銀河證券發佈研究報告稱，數字經濟“人工智能+”行動不斷加碼、新應用賦能產業的背景下，全國一體化算力體系新基建有望夯實。通信+AI新基建產業鏈有望率先預期上修，ICT基石光網絡產業鏈供需雙增，子行業經營業績有望邊際改善，5G應用工業互聯網亦是未來政策及需求關注重點。高景氣度結合低估值是選股重點方向，建議關注數字經濟“AI+”新基建方向。
ICT相關標的中際旭創(300308.SZ)，新易盛(300502.SZ)， 天孚通信(300394.SZ)，華工科技(000988.SZ)等；應用板塊衛星互聯網華測導航(300627.SZ)、工業物聯網映翰通(688080.SH)等；智算建設+運維龍頭潤建股份(002929.SZ)等；看好央企“AI+”行動新空間的通信運營商：中國移動(A+H)，中國電信(A+H)，中國聯通(A+H)。
銀河證券主要觀點如下：
月度通信板塊指數上漲，光模塊、通信網絡技術服務等子板塊表現較好。
二月(2024年02月01日-2024年02月29日)上證指數漲幅爲8.13%；深證成指漲幅爲13.61%；創業板指數漲幅爲14.85%；一級行業指數中，通信板塊漲幅爲19.52%。通信板塊個股中，上漲、維持、下跌的個股佔比分別爲83.21%、0.76%和16.03%。根據我們對通信行業劃分子板塊來看，二月光模塊、通信網絡技術服務相關子板塊標的表現良好，板塊漲幅分別爲35.14%、32.60%。
通信整體經濟運營平穩向好發展，產業數字化轉型升級賦能新質生產力。
根據工信部最新數據，截至2023全年，電信業務總量(按照上年不變價)達18327億元/+16.8%;電信業務累計收入16835億元/+6.2%，總量及收入保持穩步增長。新基建建設方面，5G基站總數達337.7萬個，佔移動基站總數的29.1%。全國互聯網寬帶接入端口數量達11.36億個，比上年末淨增6486萬個。光纖接入(FTTH/O)端口10.94億個，佔互聯網寬帶接入端口的96.3%，具備千兆網絡服務能力的10G PON端口數達2302萬個，千兆光纖寬帶網絡建設持續推進。電信運營商爲公衆提供服務的互聯網數據中心機架數量達97萬個，全年淨增15.2萬個。
通信新基建建設規模總體不斷提升，智能算力中心部署大幅增長。電信業務使用情況來看，移動互聯網用戶數達15.17億戶，比上年末淨增6316萬戶。12月當月戶均移動互聯網接入流量(DOU)達到18.93 GB/戶·月，DOU值維持較高水平區間。新興業務方面，累計完成新興業務收入3564億元/+19.1%，佔比爲21.2%，拉動電信業務收入增長3.6pct。其中雲計算、大數據收入同比增速達37.5%，物聯網業務收入同比增長20.3%。總體來說，數字中國等產業結構政策持續發力，科技行業大發展有望延續。隨着未來AI的發展、國產化程度提升、6G的推進以及衛星相關業務的普及，以高新技術爲突破、培育發展新質生產力有望賦能數字經濟增長，爲我國經濟發展持續注入新動能。
風險提示：AIGC應用推廣不及預期的風險；國內外政策和技術摩擦的不確定性風險；5G規模化商用推進不及預期的風險等。