智通財經APP獲悉,油氣管道行業收購再添一筆新交易,美國天然氣生產商EQT能源(EQT.US)週一表示,同意以約55億美元的股票價格回購前部門 Equitrans Midstream(ETRN.US)。
EQT能源首席執行官託比·賴斯(Toby Rice)在與分析師的電話會議上稱:“這筆交易將創建美國第一家大規模、完全一體化的天然氣公司。”
通過此次交易,EQT能源將得以控制備受爭議的山谷天然氣管道項目。該項目由西弗吉尼亞州參議員喬·曼欽(Joe Manchin)支持,但由於法律訴訟和當地反對,項目進度落後多年。該項目可將阿巴拉契亞馬塞勒斯頁岩盆地(美國最大的燃料來源)的天然氣輸送到美國東南部市場,並有可能進一步輸送到墨西哥灣沿岸的液化天然氣出口終端。
EQT能源週一表示,此次收購Equitrans還將有助於降低其產生自由現金流的盈虧平衡點,減少套期保值需求,並提高公司在天然氣價格上漲時套現的靈活性。2022年俄烏衝突後,美國天然氣價格飆升,部分原因是美國國內天然氣生產蓬勃發展,當前價格已接近三年來最低點。而EQT能源在本月早些時候表示,將減產以阻止價格進一步下滑。
Rice稱,合併後的公司“將使我們具備繼續向市場提供清潔能源的規模,無論是在國內取代煤炭並滿足日益增長的能源需求,還是在國際上爲蓬勃發展的液化天然氣市場提供服務。”
此前,Rice曾在去年10月表示,EQT能源正評估東海岸的液化天然氣出口項目。由於出口天然氣通常價格較高,美國天然氣公司認爲液化天然氣具備巨大潛力。
據瞭解,在激進投資公司Jana Partners的推動下,Equitrans於2018年從EQT能源分拆而出。這一趨勢似乎開始扭轉,作爲行業最新動向,此次收購似乎暗示着美國化石燃料行業或將重新傾向於上游(生產)、中游(管道和儲存)和下游(煉油)資產垂直整合。今年1月,加油站所有者Sunoco便同意以約65億美元的價格收購中游運營商NuStar Energy。
此外,值得注意的是,近期北美也宣佈了一系列能源行業中游公司間的收購交易,包括ONEOK去年9月收購Magellan Midstream Partners,以及Energy Transfer (ET.US)去年11月收購Crestwood Equity Partners(CEQP.US)。
據瞭解,Equitrans的每股流通股將兌換0.3504股EQT股票,即每股Equitrans股票的隱含價值爲12.50美元。根據彭博彙編的數據,Equitrans有4.36億股流通股。
EQT能源表示,對Equitrans的收購預計將在今年第四季度完成,自此每年將節約成本2.5億美元。受此消息影響,Equitrans股價上漲了1.5%,報收於11.32美元,EQT能源下跌7.8%,收於34.61美元。
EQT能源稱,交易完成後,EQT能源股東預計將擁有合併後公司約74%的股份。古根海姆證券(Guggenheim Securities LLC)是EQT能源此次交易的首席財務顧問,加拿大皇家銀行資本市場(RBC Capital Markets)爲該公司財務顧問。巴克萊和花旗集團爲Equitrans的財務顧問。