智通財經APP獲悉,花旗發佈研究報告稱,予中興通訊(00763)“買入”評級,將今明兩年收入預測下調2%及3%,盈利預測分別下調3%及1%,以反映收入增速放緩、內地電訊商資本開支呈下跌趨勢、以及毛利率較低,目標價由21.1港元下調至20.3港元。
報告指出,中興通訊去年度收入符合市場預期,不過單計第四季度收入及EBIT均遜預期,主要由於下半年營運商網絡產品組合改變,以及受季節性因素影響,毛利率低於預期,但政企業務及消費者業務毛利率較上半年提升,抵銷部分影響。公司派息比率由23.4%升至去年的35%,每股派息0.68元人民幣,該行原先預期派息比率持平,相信管理層願意改善股東回報,屬正面消息。