智通財經APP獲悉，受減肥藥巨頭諾和諾德股價大漲創歷史新高的影響，3月8日早盤，A股減肥藥概念應聲大漲。據高盛估計，到2030年，全球減肥藥市場的規模將從每年60億美元飆升至1000億美元。機構認爲，國內減重藥市場尚處於培育期，後來者均有望通過減重療效、新適應症的開發以及相對較快的研發進度，實現彎道超車。隨着國產減重創新藥商業化臨近，有差異化靶點、療效更優或進度較快的創新管線及公司望受益。相關標的：復星醫藥(02196)、信達生物(01801)、聯邦制藥(03933)。
3月7日盤中，“減肥神藥”製造商諾和諾德股價一度大漲逾10%，至138.27美元，市值一度達到6130億美元左右，推動該公司市值超越特斯拉，躍居全球第12大上市公司。
據瞭解，在該公司告訴投資者其處於實驗階段的藥物amycretin的口服藥片版本在第一階段試驗中顯示參與者在12周後體重下降了13.1%後，其股價飆升超過8%，達到歷史新高。
早期數據顯示，這種新藥的效果可能會超過諾和諾德非常受歡迎的減肥藥Wegovy，後者聲稱12周後體重減輕約6%，68周後體重減輕15%。作爲新型減肥藥的代表產品，Wegovy的主要活性成分是司美格魯肽(semaglutide)，最初被設計用於治療2型糖尿病，屬於一類名爲GLP-1(胰高血糖素樣肽-1)藥物。
根據美國疾病控制與預防中心的數據，美國的肥胖率約爲40%，這類減肥藥的潛在市場是巨大的。據高盛估計，到2030年，全球減肥藥市場的規模將從每年60億美元飆升至1000億美元。
新型減肥藥市場持續火爆，兩大巨頭諾和諾德和禮來的產品都供不應求。禮來位高管表示，該公司今年可能無法滿足需求，甚至到2025年也可能無法跟上需求。禮來首席財務官Anat Ashkenazi表示，雖然禮來正在進行公司歷史上最重大的擴產計劃，但產能的提高需要時間。Ashkenazi補充稱，甚至到2025年，禮來公司可能也無法滿足市場對Zepbound和Mounjaro的需求。
根據研究機構GlobalData預測，諾和諾德和禮來的減肥藥物今年有望創造182億美元的營收。機構認爲，國內減重藥市場尚處於培育期，後來者均有望通過減重療效、新適應症的開發以及相對較快的研發進度，實現彎道超車、後來居上。隨着國產減重創新藥商業化臨近，有差異化靶點、療效更優或進度較快的創新管線及公司望受益。
太平洋證券研報稱，現代生活方式和飲食習慣的轉變導致越來越多的人深陷肥胖困境。肥胖不僅對個人健康構成嚴重威脅，還與高血壓、糖尿病、高血脂等多種慢性疾病密切相關，被視爲健康的“罪魁禍首"。在這樣的背景下，GLP-1RA藥物作爲一種潛在的減肥解決方案，吸引着衆多消費者和醫療專業人士的興趣。
德邦證券預計，2030年GLP-1在2型糖尿病和肥胖領域的全球市場規模可達900億美元。其中2型糖尿病藥物市場約佔350億-400億美元，減肥藥物市場約佔500億-550億美元。
相關概念股：
復星醫藥(02196)：去年10月17日，復星醫藥在互動平臺表示，公司在研品種利拉魯肽(擬用於糖尿病適應症、肥胖症適應症)於中國境內目前分別處於III期臨牀試驗階段。
信達生物(01801)：2月初，信達生物宣佈，瑪仕度肽首個減重適應症新藥上市申請獲國家藥品監督管理局正式受理，用於成人肥胖或超重患者的長期體重控制。
聯邦制藥(03933)：中泰國際此前指出，公司管理層表示首款GLP-1激動劑利拉魯肽已提交上市申請，預計2024年內有望獲批上市。此外，按照目前進度，公司預計長效胰島素德谷胰島素有望於2025年獲批上市。該行指，公司屬於香港上市企業中較早獲批司美格魯肽臨牀試驗的企業之一，由於司美格魯肽在降糖與減重方面效果優異，因此如未來臨牀數據良好，將受資金關注。