智通財經APP獲悉，海通證券發佈研究報告稱，當前購房成本已經降至低位，隨着一線城市限購政策陸續打開，部分前期受政策調控而壓制的剛需和改善性需求有望得到釋放，需求端政策或有繼續調整優化的空間。行業政策近期明顯存在鬆綁，格局改善，空間打開，優質公司的價值將會更加突出。
事件：
2024年3月5日，十四屆全國兩會在京順利召開，聽取國務院總理李強關於政府工作的報告，與房地產行業相關內容有以下幾點值得關注：
▍海通證券主要觀點如下：
行業定位：“房住不炒”暫未出現。
自2018年起，兩會工作報告多次提及“堅持房子是用來住的、不是用來炒的”行業定位，但2023年、2024年並未在工作報告中提出，“房住不炒”已成爲行業基本制度和長效機制的一部分，在實際工作中已經成爲準繩。
供給側：
1)“標本兼治”化解房地產風險，壓實各級責任。2024年1月12日，住建部與金融監管總局聯合發佈《關於建立城市房地產融資協調機制的通知》(以下簡稱“通知”)要求分管住建的地方領導作爲房地產融資協調機制組長、明確白名單相關制度、設立融資綠色通道，並形成以季度爲單位定期彙報。本次兩會重申對於行業風險的穩妥處置，是對 23年中央經濟工作會議以及上述《通知》內容的繼續落實，預計後續工作在責任層層壓實的基礎上能夠更有效地開展和落實。
2)一視同仁滿足不同所有制房地產企業合理融資需求。自1月份城市房地產融資協調機制工作部署以來，全國29個省份214個城市已建立房地產融資協調機制，涉及5349個項目房地產項目“白名單”的推送。對比22年11月出臺的“金融16條”，民企、混合制所有企業有望在項目層面上獲得更多支持，有助於不同類型企業後續盤活資金和提升資金使用效率。
需求側：
1)“滿足剛性和多樣化改善性需求”。自2023年7月政治局會議首次提出“適應我國房地產市場供求關係發生重大變化的新形勢”，各地相繼落實調整優化差別化住房信貸政策。具體來看，從23年8月底9月初一線城市“認房不認貸”落地、11月底至12月中調降首付比例並優化普宅標準，到24年1月限購政策陸續放開，需求端政策不斷釋放利好。當前購房成本已經降至低位，隨着一線城市限購政策陸續打開，部分前期受政策調控而壓制的剛需和改善性需求有望得到釋放，需求端政策或有繼續調整優化的空間。
2)積極推進新型城鎮化。中長期來看，我國城鎮化還有很大發展提升空間，隨着23年12月和24年1月PSL的持續發放以及首筆城中村改造專項借款的落地，後階段改造工作有望加速推進並在年內形成實物工作量，同時亦將爲住房需求提供重要支撐。
風險提示：
行業基本面下行風險。