智通財經APP獲悉，中信建投發佈研報表示，海外AI發展持續超預期，Dell上調2027年AI服務器TAM，全球算力需求仍保持強勁。國內方面，英偉達H20有望在Q2實現批量供貨，英偉達產業鏈持續受益；國資委召開央企AI專題會加速智能算力建設，國產AI芯片下半年有望推出新品並進入批量供貨週期，國產算力芯片及服務器有望迎來巨大市場空間。應用方面，大模型應用產業聯合體成立，大模型生態及應用落地建設有望加速；國內類Sora應用落地，相關市場空間廣闊；終端方面英特爾開源工具庫，促進應用在終端的開發及優化。
中信建投的主要觀點如下：
海外AI龍頭企業業績持續超預期，AI算力需求仍保持強勁。繼英偉達、超微電腦業績超出市場預期後，本週海外AI企業業績持續超預期，戴爾在AI服務器需求激增背景下，實現了強勁的季度業績，股價上漲約32%。據公司COO在財報電話會表示，公司業績主要受益於AI服務器推動，目前公司AI服務器仍有約29億美元積壓訂單，客戶對於配備英偉達H200、AMD MI300X等GPU的AI服務器有強勁需求。基於下游需求的樂觀表現，公司上調2027年全球AI服務器TAM至1520億美元，較此前數值提升23%。此前臺灣地區英業達、緯創、廣達等廠商對於2024年AI服務器業務成長性給出較爲樂觀預測，預計AI服務器將高速增長，並帶動服務器業務收入持續成長。
產業發展&政策促進雙重催化，國內服務器廠商上游芯片供應緊張有望逐步緩解。據《科創版日報》報道，英偉達對華特供版AI芯片H20預計將於GTC2024大會後全面接受預定，最快在預定後四周供貨。據此推算，國內可以大批量獲取特供芯片的時間大約爲4月中旬。該芯片性能低於國產昇騰910B，但具備較強的傳輸能力及生態，英偉達產業鏈有望持續受益。國產芯片方面，近期國資委召開“AI賦能產業煥新”央企人工智能專題推進會，鼓勵央企加大人工智能投入，加速建設一批智算中心。考慮到海外芯片性價比略低，以及AI芯片的信創化趨勢，國產芯片及服務器廠商有望迎來巨大發展機遇。
算力基礎設施持續投入背景下應用有望加速發展。大模型及應用生態建設方面，第二屆北京人工智能產業創新發展大會順利召開，由北京市各委辦局、華爲、中央廣播電視臺等單位主辦，會上包括華爲、智譜華章、百川智能、中科院自動化所等共同成立“大模型應用產業聯合體”，依託華爲算力底座，放眼全國協同模型、應用、服務等各類夥伴，共同探索AI生態建設及產業升級，踐行國資委此前提出的加強央企與地方、民企合作，共同推進大模型領域突破創新，加速應用生態拓展。應用產品方面，作爲AIGC領域龍頭公司的萬興科技，在2024世界移動通信大會商展示了數字人營銷視頻創作神器Wondershare Virbo，展示其文生AI數字人營銷視頻能力。Sora所帶動的文生視頻技術爲視頻製作行業帶來巨大變革，未來更多的“視頻+大模型“應用有望落地，滲透至視頻、電影、遊戲、VR/AR內容等領域，市場空間廣闊。AI終端方面，近日英特爾開源了其NPU加速庫，支持Windows和Linux下對軟件進行優化，從而更好適配AI模型TinyLlama和Gemma-2b-it。預計後續Intel還將進一步完善加速庫，顯著提高異構計算功能支持，更好的促進應用在終端的開發及優化，爲AIPC、AIPhone等終端AI生態建設貢獻力量。
《深圳市支持開源鴻蒙原生應用發展2024年行動計劃》印發，開源鴻蒙生態有望加速建設。3月2日，深圳工信局發佈《深圳市支持開源鴻蒙原生應用發展2024年行動計劃》（以下簡稱計劃），計劃提出2024年底深圳企業開發鴻蒙原生應用軟件數量佔全國10%以上，深圳各類垂直領域實現鴻蒙原生應用軟件全覆蓋，主要高校&培訓機構開設鴻蒙原生應用軟件開發培訓課程，取得資質的鴻蒙開發者數量佔全國15%以上，鼓勵國資國企探索設立鴻蒙產業基金，加大產業主管部門對鴻蒙原生應用軟件的支持力度等。今年1月鴻蒙星河版已面向開發者開放申請，首批鴻蒙原生應用廠商加速研發，深圳有望憑藉自身雄厚的應用軟件產業基礎，疊加此次計劃的政策、資金支持，推動鴻蒙生態建設加速發展。未來其他具備產業基礎的省市也有望出臺相關政策，原生鴻蒙應用版圖有望加速成型。