智通財經APP獲悉，3月1日，安聯環球投資發佈針對2023年全球股東大會投票分析報告。展望2024年投票，安聯投資針對以下三方面繼續加強在可持續發展方面的投票政策。薪酬方面，2024年，如果大型企業未將環境、社會和企業管治(ESG)關鍵績效指標納入其薪酬政策，安聯投資就會就其薪酬政策投下反對票；將針對某些國家制定更嚴格的董事會性別多元化目標；對投票政策進行了更新：如果企業沒有制定可靠的淨零排放策略(Net Zero Strategy)，董事將被問責。
根據報告，在2023年，安聯投資在全球參與9137場股東大會，並就接近10萬份股東和企業管理團隊所提議案投票表態。該行在全球參與的71%會議上對至少一項議程項目投下反對票、保留票或棄權票，並對18%資本相關提案、24%董事會相關提案，以及41%薪酬相關提案投下反對票，反映出對公司治理高度期望。
在大多數亞洲市場，安聯投資在決議案中投反對票的比例較2022年略低。總體而言，該機構對於在亞洲所投資的企業在滿足少數股東期望方面取得的進展感到鼓舞，這應歸功於更有利的監管要求和在股東參與方面所做的努力。
在薪酬議案上，該機構指出，亞洲薪酬方案仍有改善空間，特別是在員工持股計劃設定合理的認購價格，並需要考慮更廣泛員工羣體的利益，而不是對管理層過於有利。相關問題在中國臺灣、中國內地和中國香港尤其明顯，安聯投資在當地就薪酬方案投反對票的比例分別爲65%、39%和34%。
在股東決策方面，2023年，日本的股東積極主義(Shareholder activism)持續活躍。安聯投資在日本對254項提案進行了投票，較2022年的153項提案有所增加。值得注意的是，其中49項股東提案着眼環境相關議題。安聯投資特別關注氣候相關提案，例如淨零排放目標的制訂以及確保氣候遊說活動與《巴黎協定》要求一致。爲了確保評估全面，安聯投資採取逐案評估的方式，將股東大會前的參與評估納入決策過程當中。去年，安聯投資支持了67%的氣候相關股東提案。
在亞洲，安聯環球投資駐香港盡職治理分析師劉建元表示，獨立董事傳統上缺乏適當的發聲渠道，而職責風險與薪酬回報的不平衡進一步阻礙了他們主動履行職責。董事的任期過長和過度兼任也是普遍存在的問題。值得一提的是，中國內地監管機構已於2023年9月實施了獨立董事制度改革，而中國香港、日本的監管機構也在解決上市公司單一性別董事會問題上取得重要進展。這些監管舉措反映亞洲在積極推動更好的企業管治。
展望2024年，安聯環球投資在執行代理投票時將高度聚焦薪酬政策的制定、如何進一步落實董事會成員性別多元化，以及氣候政策相關議題。
首先，薪酬方面，2024年，如果歐洲大型企業未將環境、社會和企業管治(ESG)關鍵績效指標納入其薪酬政策，安聯投資就會就其薪酬政策投下反對票。這項要求將在2025年涵蓋規模較小的企業。在亞洲，安聯投資爲股權激勵計劃制定了更嚴格標準，並要求企業爲員工持股計劃的認購價格折扣提供充分理由。在日本，安聯投資將實施最低股本回報率(Return on Equity)要求，以鼓勵提高資本效率。
其次，在性別多元部分，安聯環球投資將針對某些國家制定更嚴格的董事會成員性別多元化目標，將英國、意大利和法國大型企業門檻提高到40%，並期望所有亞洲上市企業至少有一名女性董事會成員。在亞洲，若企業堅持維持單一性別董事會，安聯投資將對提名委員會主席投反對票。鑑於對性別多元化的承諾，安聯環球投資聯合創立30% Club Investor Group German 2023，並致力在法國和德國共同推動該計劃。
此外，由於安聯投資高度重視企業的氣候轉型策略，因此對投票政策進行了更新：如果企業沒有制定可靠的淨零排放策略(Net Zero Strategy)，董事將被問責。展望未來，安聯投資將基於專有的“淨零排放一致性方法”作出決定，該方法提供了一種具體辦法，可對不同行業和市場的企業進展情況進行統一比較。更新後的投票政策也將覆蓋亞洲的企業。