智通財經APP獲悉,近日根據沙特阿拉伯、俄羅斯等成員國共同發表的聲明,歐佩克+將其石油供應削減政策延長至今年年中,以避免全球石油供應過剩並繼續以減產來支撐原油基準價格。3月4日,“三桶油”股價集體上揚,截至收盤,中海油(00883)漲3.34%,報16.7港元;中石油(00857)漲1.8%,報6.22港元;中石化(00386)漲1.15%,報4.38港元。
上週末,多個產油國宣佈減產延長計劃。沙特阿拉伯通訊社3月3日援引沙特能源部消息來源報道,沙特自2023年7月開始實施的日均100萬桶的自願減產措施將延長至今年6月底。報道說,該減產措施延長後,沙特石油日產量將在900萬桶左右。之後這些額外減產措施將根據市場狀況逐漸調整。
沙特2023年4月宣佈自當年5月起日均減產石油50萬桶。2023年6月4日,沙特在“歐佩克+”第35次部長級會議後宣佈,7月沙特將日均額外減產100萬桶,爲期一個月。之後沙特將這一額外減產措施數次延期至今年3月底,本次再度延長至6月底。
當地時間3月3日,阿聯酋也宣佈,將額外自願減少石油產量16.3萬桶/日的措施延長至2024年第二季度。這意味着,到今年6月底,其石油產量將保持在291.2萬桶/日。此次自願減產是在阿聯酋於2023年4月宣佈的自願減產14.4萬桶/日的基礎上進行的。去年11月底,阿聯酋宣佈額外自願減產16.3萬桶/日至2024年3月。
俄羅斯副總理諾瓦克也表示,俄羅斯將與部分“歐佩克+”成員國協調,第二季度俄羅斯石油產量和出口量都將減少。具體爲4月份減產35萬桶/日,減少出口12.1萬桶/日;5月減產40萬桶/日,減少出口7.1萬桶/日;6月減產47.1萬桶/日。諾瓦克表示,爲了保持市場穩定,這些減產將根據市場情況逐步調整恢復。
事實上,早在去年11月,歐佩克+國家就制定了正式政策,決定在2024年底前將原油日產量集體減少200萬桶。除了該集團的官方戰略外,包括沙特和俄羅斯在內的多個歐佩克+產油國宣佈,他們將在今年第一季度末之前自願將原油日供應量減少總計220萬桶。
受OPEC+減產將延期至第二季度末的預期消息影響,疊加巴以雙方停火協議商談陷入僵局,使得市場對國際原油供應端預期趨緊。3月1日,美國原油期貨價格近四個月首次突破80美元。
值得注意的是,國際油價逐步攀高趨勢下,國內成品油零售限價也再度面臨上調。
3月4日晚24時,國內成品油零售限價將迎來2024年以來第五輪調整。本輪成品油計價週期以來,國際原油價格保持高位波動,國內參考的原油變化率持續在正值範圍內運行。在此背景下,多家機構預計,本輪成品油零售限價上調的概率較大,這也將是2024年的第三次上漲,屆時加滿一箱50L的92#汽油或多花5.5元左右。
對近期原油市場變化,金聯創分析稱,中東地緣形勢緊張以及OPEC+延長減產的預期對油價起到持續支撐作用。此外美國精煉油庫存超預期下降等因素也利好油價。不過投資者對經濟前景和石油需求的擔憂仍存,導致油價上漲空間受限。
信達證券認爲,產能週期引發能源通脹,無論是傳統油氣資源還是美國頁岩油,資本開支是限制原油生產的主要原因。考慮全球原油長期資本開支不足,全球原油供給彈性或將下降,而在新舊能源轉型中,原油需求仍在增長,全球或將持續多年面臨原油供需偏緊問題,中長期來看油價或將持續維持中高位。
浙商證券表示,全球石化行業資本開支不足疊加“OPEC+”依然存在減產挺價意願,預計未來原油供給端增長有限,即便需求下調,原油生產國仍有能力將原油維持在供需緊平衡的狀態,受益於油價維持在較高水平區間內,預計上游原油龍頭具備穩定的盈利能力,建議關注低估值高分紅油氣龍頭中國石油、中國石化。
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中國海洋石油(00883):2月下旬,東吳證券發佈研究報告稱,首予中國海洋石油“買入”評級,根據增儲上產&新項目推進情況,預計2023-25年歸母淨利潤爲1278/1397/1498億元,同比-10%/+9%/+7%,盈利能力顯著,成本管控優異。2024年2月25日,公司發佈消息,我國渤海深層油氣勘探再獲發現,億噸級油田渤中26-6油田新鑽探井測試產能創新高,新增油氣探明地質儲量超4000萬立方米,推動該油田累計探明地質儲量突破2億立方米,成爲全球最大的變質岩油田。
中國石油股份(00857):公司是中國油氣行業占主導地位的最大的油氣生產和銷售商,是中國銷售收入最大的公司之一。1月末,花旗發佈研究報告稱,將中國石油股份去年、今年及明年盈利預測分別下調5%至10%,而中國石油化工(00386)則下調4%至16%,中石油目標價相應由7.9港元下調至7.5港元,中石化目標價由5.7港元下調至5.3港元,評級均爲“買入”。
中國石油化工股份(00386):公司是一家上中下游一體化、石油石化主業突出、擁有比較完備銷售網絡、境內外上市的股份制企業。主要從事石油與天然氣勘探開採、管道運輸、銷售,石油煉製及其他化工產品的生產與銷售、儲運等業務。1月末,大摩發佈研究報告稱,國資委對市值管理的重視應該會引發中國石油化工重新估值,H股評級由“與大市同步”升至“增持”,目標價由4.32港元上調至5.06港元。
中國油氣控股(00702):集團已在國內外成功經營多個油氣項目,積累了一定的油氣行業營運經驗,於陝西省鄂爾多斯盆地營運三塊油田業務,包括金莊油田、柳洛峪及閻家灣油田。