智通財經APP獲悉，高盛發佈研究報告稱，予恆生銀行(00011)“沽售”評級，目標價由101港元上調3.96%至105港元。公司去年度下半年盈利高於該行預期。經營溢利年增11%，主要因爲較高的淨息差和低於預期的營運支出。恆生第四財季每股派息3.2港元，使全年股息達6.5港元;該行將恆生2024、25、26年度每股派息由每年的6.3港元上調至6.6港元。
該行表示，將恆生2024-26年淨息差(NIM)預測上調約20個基點，主要因爲管理層的指引顯示，2024年上半年貸款增長將放緩，但隨着下半年可能減息，可能令淨息差穩定下來，該行預期，恆生2024、25、26年貸款增長1.0%、4.1%、4.4%，又將該3年淨利息收入(NII)改爲10%、11%、11%。該行解釋，恆生估值不具吸引力，尤其是相對於實力相近的同行中銀香港(02388);IFRS 17的實施導致非利息收入增長遇到阻力。