FX168財經報社(香港)訊 高盛集團的數據顯示，由於市場出現極端跡象，對衝基金去年第四季度削減對科技股「七巨頭」的敞口。
Ben Snider和Jenny Ma等策略師在一份標註日期爲週二的報告中寫道，隨着權重升至創紀錄水平，「基金是‘七巨頭’中大多數股票的淨賣家。」他們對722家對衝基金進行分析，其股票頭寸總額爲2.6萬億美元。他們補充說，除了亞馬遜之外，其他七家公司的風險敞口都有所下降。
這些變化凸顯出，投資者越來越懷疑這個由蘋果公司、微軟公司、英偉達公司、Alphabet公司、亞馬遜公司、Meta平臺公司和特斯拉公司組成的「七巨頭」能否再現去年的業績，當時七巨頭大漲了106%，而標準普爾500指數上漲24%。一些策略師已經開始注意到，七巨頭對經濟增長預期的共識存在很大差異。
七巨頭的財報季喜憂參半。雖然Meta和亞馬遜超出預期，但蘋果和特斯拉卻出現一些疲軟。英偉達的收益將於週三晚些時候公佈，交易員們將尋找該公司能否滿足人工智能熱潮中外界對其寄予的崇高期望的證據。期權交易意味着該股收益將上漲11%，該股股價在過去一年上漲兩倍。
高盛團隊寫道，微軟、蘋果和英偉達在對衝基金受歡迎程度淨下降幅度最大的信息科技股中名列前茅，而Snap Inc.等通信服務股也加入進來。
「在減持大型科技股的同時，對衝基金在週期性股和一些增長型股中尋找機會，」高盛團隊寫道。在強勁的美國經濟數據和全球製造業改善跡象的背景下，資金繼續轉向週期性股票，而非防禦型股票，將這種偏好提升至2016年以來的最高水平。
高盛分析師補充稱，對衝基金大量涌入、動量敞口和總槓桿率都有助於過去一年的回報，但它們也表明，「如果市場環境發生變化，就有出現劇烈平倉的風險」，就像2023年最後幾周短暫發生的情形。