智通財經APP獲悉,大和發佈研究報告稱,市場或關注渣打集團(02888)今年收入及成本展望,預計今年收入增5%,市場預期增7%,均低於管理層目前8%至10%的指引水平。同時預計渣打將會下調其收入指引水平,並被經營開支指引有望下調所部分抵銷,以維持對經營槓桿的承諾。展望2025及26年,預計渣打收入同比升0%及2%,市場預期各升3%及3%。
該行表示,對渣打第四季收入和稅前利潤預測低於市場預期,10億美元的回購可能是業績主要亮點。摩通預計渣打上季收入增長穩定,去年第四季淨利息收入按季增長約2%,2023財年淨息差爲166個基點,與管理層提出的接近約170個基點指引基本一致。另外,該行預計,渣打將於業績公佈時宣佈回購10億美元股份。
報告中稱,匯豐控股(00005)出售法國和加拿大業務支持今年強勁的股東回報,包括至今年底105億美元的回購,以及在基本情境下第二季派發每股21美仙特別息,將爲股價提供下行支持。但市場將關注其今明兩年的盈利指引,這爲推動股價上升的關鍵因素。
該行預計,匯控去年末季收入增長穩定,季度基本收入同比升7%至159.28億美元,並較市場預期高出1%。摩通預計,匯控集團和匯豐香港的淨利息收入和淨息差按季將略有增長。該行預測匯控去年第四季的減值成本將增加約60個基點,並預計將於業績公佈時宣佈25億美元的回購計劃。