【解剖大盤】
港股今天的指引相當不錯，恆生科技指數一度漲超4%。收盤恆指漲2.48%，春節後連續第3個交易日收漲，其中恆生指數累計漲近600點，指數回到16000點上方，今天成交量也放大到了706億。
美股再度往上走，但也出現了一些問題，美國1月零售銷售環比跌0.8%，大幅不及預期，跌幅爲近一年最大，前值下修至0.4%。更多美國區域銀行危機恐將至，多家銀行商業地產貸款爆表。英國 GDP 連續兩個季度收縮，陷入"技術性衰退"，從這個角度看，美聯儲鷹派舉措似有降溫的可能。 藥明生物(02269)藉機反彈超12個點。
下週一A股就要開盤，節日期間監管層重拳出擊，對空頭是較大震懾，做多就成爲了阻力最小的方向。因此，港股這幾天先拉到高位，等待南下資金接盤。
搶反彈的資金遵循的原則就是跌幅較大的反彈要更多一些，如美團(03690)、京東(09618)、小米(01810)均漲幅接近5個點。
這波反彈主炒的是假日經濟，首先是以中國中免(01880)爲代表的免稅類，今天再度漲5.7%，今天擴散到酒店類，華住集團(01179)發佈的數據顯示，截至1月29日，2024年春節假期的酒店預訂率是去年春節假期期間預訂率的近3倍，其中北京、上海、廣州、深圳、泉州、哈爾濱、廈門、洛陽、柳州等城市在春節假期期間的預訂率都迎來大漲。機構預測1月份平均收入同比增幅將超過10%，今天股價也大漲10.5%。
其次是影視類，據燈塔專業版數據，截至2月15日11時11分，2024年春節檔(2月10日—2月17日)檔期總票房(含預售)突破60億。《熱辣滾燙》《飛馳人生2》《熊出沒·逆轉時空》暫列檔期票房前三位。由閱文集團旗下新麗電影、閱文影視共同出品的電影《熱辣滾燙》票房突破24億，強勢領跑春節檔票房。貓眼專業版調高對《熱辣滾燙》內地總票房的預測，從37億元來到44.7億元。另外，閱文集團談到了《慶餘年》第二季等作品將面向全球發行。在第一季在播出後取得了巨大成功之後，第二季的推出無疑將引發新一輪的關注和熱議，對其業績預計帶來新的刺激。閱文集團(00772)今天漲超10%;阿里影業(01060)在今年春節檔參與出品了《熱辣滾燙》、《飛馳人生2》和《我們一起搖太陽》，同時是《熊出沒·逆轉時空》的聯合出品及發行方，也是《飛馳人生2》的聯合發行方。今天漲近7個點。
再是白酒類，珍酒李渡(06979)24年春節動銷季表現超預期，開門紅期間終端開瓶率達50%，環比去年中秋國慶旺季有較大提升，多地珍酒經銷商在完成2023年年度目標基礎上，普遍24年全年銷售目標增長20-30%，珍酒高端光瓶2013真實年份酒推廣順利，高端系列望持續貢獻增量，次高端及高端佔比望持續提升。李渡作爲第二增長曲線，嘗試向次高端及中端價格帶拓寬產品矩陣，有待市場的持續反饋。今天大漲超17個點，直接帶動消費股走強，如啤酒類的華潤(00291)、青啤(00168)百威(01876)。還有昨日提到的國潮品牌如李寧(02331)、安踏體育(02020)都在5個點。
今天新增加的是地產，今日香港法院駁回針對龍光集團(03380)兩家子公司的清盤呈請，意味着龍光積極推動境外債務管理所作出的努力及方案展示出的誠意獲得債權人認可，預計將激勵更多債權人投票支持，進一步加快境外債務管理進程。同時，有助於促進香港的物業銷售，推動公司重回正常經營軌道。行業方面也在轉暖，春節期間，中國城市房地產融資協調機制不斷傳出新進展。據工、農、中、建、交、郵儲六大國有銀行最新披露，其對接的房地產融資“白名單”項目已超過8000個。上述消息進一步刺激房地產股的走勢。龍光集團(03380)、融創中國(01918)、龍湖集團(00960)等均超10個點。其它基本面好的如萬科(02202)、華潤置地(01109)都值得關注。
今天恆生指數公司公佈最新季檢結果。恆生指數成份股沒有變動，成份股數目維持82只。將同程旅行控股有限公司(00780)納入恆生科技指數。
某社交短視頻平臺暱稱爲“極兔速遞”的賬號，針對網友要求換掉代言人梅西的留言，迴應稱“極兔不缺資源”。風口浪尖這種留言顯然會激起衆怒，極兔速遞-W(01519)跌12.5%，對此公司在該平臺的官方賬號“兔兔快遞員”澄清表示：“信息發佈者並非企業官方賬號，不代表公司立場，公司會繼續努力，致力於爲客戶提供更好的服務。”，公司中國業務收入佔比最大，不僅是拼多多“春節不打烊”的快遞合作伙伴，同時也是抖音和快手首次年貨節共同指定的特邀快遞合作伙伴，如果這件事情不處理好對其發展不利。
港股在節日期間搶佔制高點是一貫的做法，但南下資金一般也不會在炒高的品種盲目接盤，投資者要注意好節奏。節後新走強的品種纔是市場共振的方向，如AI等。
【板塊聚焦】
當地時間週四，谷歌突然發佈“下一代AI模型”—Gemini 1.5。相較於更新迭代的速度(谷歌去年12月纔剛發佈Gemini 1.0)，新一代模型展現出的生產力暴增更是勾起了業界強烈的興趣。核心爆點：一次性處理一百萬tokens。橫向對比，兩個月前發佈的Gemini 1.0 Pro上下文理解限制爲3.2萬tokens，老對手OpenAI的GPT-4 Turbo也只支持12.8萬tokens。奧特曼發佈OpenAI首個視頻生成模型Sora，能生成長達1分鐘的高清視頻。OpenAI表示，正在教AI理解和模擬運動中的物理世界，目標是訓練模型來幫助人們解決需要現實世界交互的問題。
美國AI不斷取得突破，對相關大模型及算力帶來新的刺激。主要品種有：商湯(00020)、創新奇智(02121)、閱文集團(00772)。還有算力類的聯想集團(00992)。
【個股掘金】
心動公司(02400)：自研遊戲《伊瑟·重啓日》獲批版號 貢獻業績增量 國家新聞出版署此前公佈1月份國產網絡遊戲審批信息，共115款遊戲獲批。其中包括心動公司的《伊瑟·重啓日》。該遊戲是由心動網絡自主研發的回合制RPG遊戲。 點評：公司自研產品逐步兌現，《伊瑟·重啓日》穩步推進，貢獻業績增量。1月24日，心動旗下自研放置RPG《出發吧麥芬》於港澳臺地區正式上線。SensorTower數據顯示，2月1日《麥芬》在港澳臺地區均位居iOS全品類暢銷榜(Grossing)第二名。遊戲業務方面，老遊戲流水雖有下滑但整體可控，新遊戲方面《鈴蘭之劍：爲這和平的世界》於23年8月7日在中國港澳臺地區上線。在TapTap 方面，公司H2 MAU 環比有所提升，預計在新游上線與明年營銷增長前提下，TapTap 營收與MAU 有望持續增長。公司旗下旗艦產品《火炬之光》長線運營，新品《鈴蘭之劍》具有商業化潛力，有望共同驅動公司23H2遊戲收入復甦以及全年利潤釋放。流水變現或超預期;《心動小鎮》、《出發吧麥芬》等有望貢獻新的增量。
國藥控股(01099)：溢利均實現雙位數增長 市場份額穩步提升 國藥控股2023年中期溢利和歸屬於母公司持有者溢利均實現雙位數增長。截至2023年三季報，國藥控股營業總收入4459.2億元、淨利潤60.96億元。 點評：公司公告稱，醫藥分銷收入爲2254.33億元，同比增加14.71% ，其增長主要是由於零售藥店分銷規模增大，帶量採購涉及品種的獲取率上升。醫療器械收入爲約629.54億元，同比增加17.27% ;佔集團總收入比例爲20.21% ，其增長主要是由於集團醫療器械的業務擴展。醫藥零售收入爲約176.965億元，同比增加15.86%。其增長主要是由於零售藥品市場增長與集團零售藥店的網絡擴展。報告期內，該集團的銷管費用率、財務費用率同比均有所下降，規模效應穩步顯現。花旗發佈研究報告稱，預計未來幾年處方藥市場將逐步向線上藥房或零售渠道開放。該行表示，國藥控股將自9月4日起納入恆生指數成分股，預計其納入恆指後股價將因購買力增加而上升。隨着醫藥反腐衝擊淡去，藥品分銷板塊增速將有顯著恢復。公司醫藥商業和零售業務的穩健發展，伴隨營銷推廣服務等高賦值業務的開發拓展，以及器械商業和工業在國產替代需求下的快速發展，預計都將帶來公司未來穩健增長的表現。
理想汽車 (HK:2015)(02015)：新成員L6亮相 1月下半周交付環比提升亮眼 理想L6的“證件照”首次亮相，據瞭解，新車定位中型五座SUV，尺寸比理想L7要小，將在今年4月上市。1月，理想汽車共計交付新車31165輛，同比增長105.8%。 點評：理想汽車在1月下半周交付環比提升，表現亮眼。自交付以來，理想汽車累計交付量達到664529輛。去年汽車產銷量首次雙雙突破3,000萬輛，創歷史新高，其中，出口491萬輛，有望成爲世界第一汽車出口國。公司汽車已經出口到200多個國家和地區。新能源車出口持續貢獻增量，2023年全年自主品牌乘用車零售份額爲52%。2023年全年，理想憑藉三款SUV車型，斬獲中國市場30萬元以上SUV銷量的冠軍，以及30萬元以上新能源汽車銷量的冠軍。2024年將會有4款增程車型和4款純電車型，8款極具競爭力的產品組合共同滿足家庭用戶的需求。今年3月，家庭科技旗艦MPV理想MEGA將上市並交付，理想L7、理想L8和理想L9也將迎來2024年款。同時，理想將大幅增加研發的投入，持續提升智能駕駛、智能空間和智能電動領域的技術能力。今年以來，理想銷售趨勢開始轉弱，主要受累於市場放緩及競爭加劇，其產品已減價8%至10%。理想表示，關於2023款車型的購車優惠，一方面是爲了應對三家豪華品牌(奔馳、寶馬、奧迪)持續加劇的價格競爭，另一方面是通過限時新春優惠政策，提前開始產品更新過渡。公司將挑戰年交付80萬輛，實現中國市場豪華汽車品牌銷量第一的目標。
文/萬永強（智通財經研究中心總監）
【免責聲明】本VIP資訊產品僅供交流討論使用，不構成任何投資建議。未經授權，嚴禁轉載。更多優質資訊及數據產品，請登錄【智通財經】APP查詢。